三季报点评：交银多策略回报灵活配置混合C基金季度涨幅-3.58%

证券之星消息，日前交银多策略回报灵活配置混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模4.66亿元，季度净值涨幅为-3.58%。

从业绩表现来看，交银多策略回报灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为1.1%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-7.79%，成立以来的最大回撤为-7.79%。

从基金规模来看，交银多策略回报灵活配置混合C基金2026年三季度公布的基金规模为4.66亿元，较上一期规模5.47亿元变化了-8058.92万元，环比变化了-14.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比27.58%，债券占净值比80.95%，现金占净值比0.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达17.82%，第一大重仓股为致尚科技（301486），持仓占比为2.23%。

交银多策略回报灵活配置混合C现任基金经理为王艺伟 姜承操 徐森洲。其中在任基金经理王艺伟已从业6年又336天，2020年7月9日正式接手管理交银多策略回报灵活配置混合C，任职期间累计回报为27.82%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益市场方面,2026年三季度,A股市场呈现"成长深度调整、蓝筹相对占优"的格局。全季度看,上证指数下跌6.2%、上证50下跌5.6%、沪深300下跌12.5%,而科创50、创业板指分别下跌30.7%、27.8%,成长与价值风格出现明显再平衡。债券市场方面,三季度资金面平稳宽松,内需和融资需求承压,市场风偏下降,叠加部分银行下调存款利率上限、PSL利率调降等利好,债市收益率震荡下行,并呈现期限利差压缩行情,10年期国债收益率较季初下行5BP,超长期限利率债和长期限信用债下行幅度更大。 u3000u3000基金操作方面,三季度组合在7月市场波动较大时主动降低仓位,8月-9月仓位又逐步有所提升。三季度本基金依然以半导体、光通信、军工等成长类方向作为核心配置方向。本基金在7月对组合进行了集中度检视,适度减持了部分涨幅过大、交易过度拥挤且业绩兑现存在不确定性的AI硬件标的。同时将产业出海、周期龙头、军工外贸等平衡配置方向落地,增配军工、机械、电力设备等出海制造龙头及部分资源类周期股,降低单一赛道比例,整体组合更加均衡分散。固收部分通过仓位的优化调整并辅以久期策略运用,实现了较好的固收打底收益。 u3000u30002026年本公司投研平台建设根据市场情况继续深化,在全球宏观环境不确定性抬升、资产波动率放大的背景下,各研究组针对高波环境优化资产风险研判,提升对极端行情的响应速度：多资产研究团队及时跟进市场突发事件,提高波动率及流动性监控频率,提示潜在风险;同时加强与权益团队在中微观方向的协作,提供资产配置建议;公司平台在产品运作中嵌入过程管理监控,以投前测算、投中跟踪、投后归因全流程持续优化持有体验,并对组合持仓风格、集中度、久期水平等进行动态跟踪,关注基金投资策略、投资行为和产品目标的一致性。 u3000u3000展望2026年四季度,我们对A股市场保持积极偏乐观的预期,认为市场主线依然是科技,同时价值与成长的均衡配置仍具重要意义。仓位整体动静态调整,积极把握产业投资趋势和反弹结构性机会。债券部分,在低利率震荡环境下更重视票息策略运用,择优配置,以精细化个券操作和波段交易,力求带来稳健的债券底仓回报。

本文数据来源于交银多策略回报灵活配置混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。