三季报点评：华安新动力灵活配置混合A基金季度涨幅-0.82%

证券之星消息，日前华安新动力灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为-0.82%。

从业绩表现来看，华安新动力灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为2.98%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-1.18%，成立以来的最大回撤为-8.51%。

从基金规模来看，华安新动力灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模2710.63万元变化了-303.08万元，环比变化了-11.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.25%，债券占净值比83.98%，现金占净值比7.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.6%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为0.5%。

华安新动力灵活配置混合A现任基金经理为张瑞 李振宇。其中在任基金经理李振宇已从业9年又162天，2022年6月21日正式接手管理华安新动力灵活配置混合A，任职期间累计回报为5.94%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安顺穗债券（013820），季度净值涨幅为1.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内经济运行平稳,三季度GDP同比增长4.5%,较二季度有所回升。生产方面,新质生产力加快成长,1-9月工业增加值累计同比增长5.3%,9月制造业PMI回升至扩张区间。需求方面,1-9月固定资产投资完成额同比负增长,国内有效需求不足。出口方面,1-9月出口金额同比增长21.3%,表现强劲,特别是机电产品出口增速持续较高。1-9月社零同比增长1.1%,9月CPI同比0.9%,PPI受国际油价影响回升,9月同比达到5.0%。 u3000u3000货币政策方面,人民银行继续实施适度宽松的货币政策,综合运用总量与结构性工具,保持流动性充裕,促进社会综合融资成本保持低位运行。7天期逆回购操作利率维持1.4%,结构性工具成为调节重点。资金利率低位有所回升,三季度DR001均价1.38%,较二季度上行8BP。 u3000u3000债券市场运行总体平稳,利率中枢下移。利率债长端下行较多,短端有所上行,收益率曲线走平。信用债配置需求旺盛,信用利差整体收窄,中长期信用债利差下行更多。 u3000u3000债券策略方面,组合坚持以高等级、高流动性信用债为核心配置方向,持续优化持仓结构,依托收益率曲线挖掘凸点并把握交易性机会。考虑到流动性环境宽松,选择了期限利差比较突出的品种进行加仓。 u3000u3000股票策略方面,三季度股票市场震荡下行,结构分化较大,成交活跃度一般。主要宽基指数涨少跌多,其中,红利指数逆市上涨,上证50和上证指数跌幅在10%以内,科创50和创业板50跌幅超过30%。行业板块也是涨少跌多,领涨的行业有煤炭、石油石化、农林牧渔、银行和生物制药等,涨幅超过10%,领跌的电子、通信、建筑材料、电力设备和机械设备等,跌幅超过20%。结合指数和行业表现来看,三季度市场整体风险偏好下降,资金更多偏向传统行业,这与二季度形成了鲜明对比,实际经济基本面并没有发生太大变化,主要是因为市场大幅波动之后传统行业估值性价比相对占优,另外就是以人工智能为代表的高景气方向出现了叙事上的分歧,海外市场相关板块进入区间震荡。三季度,本基金维持了均衡的行业结构,根据景气度和估值匹配程度,进行了结构调整,维持均衡配置。

本文数据来源于华安新动力灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。