三季报点评：东方可转债债券A基金季度涨幅-22.89%

证券之星消息，日前东方可转债债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.51亿元，季度净值涨幅为-22.89%。

从业绩表现来看，东方可转债债券A基金过去一年净值涨幅为-11.97%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-31.76%，成立以来的最大回撤为-32.35%。

从基金规模来看，东方可转债债券A基金2026年三季度公布的基金规模为1.51亿元，较上一期规模1.85亿元变化了-3421.17万元，环比变化了-18.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比14.92%，债券占净值比100.55%，现金占净值比2.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.92%，第一大重仓股为盛科通信（688702），持仓占比为0.95%。

东方可转债债券A现任基金经理为徐奥千。其中在任基金经理徐奥千已从业4年又298天，2022年1月4日正式接手管理东方可转债债券A，任职期间累计回报为-2.77%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方兴润债券A（012539），季度净值涨幅为0.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,美伊冲突再次发酵,同时胡塞武装对曼德海峡沙特的油轮进行封锁,推动原油价格上涨。而今年来乌方加大打击俄罗斯炼油能力,导致全球成品油价格飙升。这些因素加大美欧能源价格抬升,刺激CPI上涨,进而使得欧美国债收益率都出现了显著上行,美联储加息并进一步提升加息预期。这些对全球经济和资本市场都产生了较大冲击。具体表现为原油上涨,美债收益率飙升,黄金下跌,除美股科技股外大多股市出现调整。 u3000u3000国内来看,出口相关行业、部分与AI相关的硬件行业景气度较高,与消费及投资相关的行业大多景气度偏弱。政策方面,货币政在三季度后期,对房地产出台了放松限购、小幅贴息等政策。 u3000u3000前三季度国内股市走出N型走势,科技股二季度表现强劲,在三季度则出现明显下跌。与科技股对应的价值股则在二季度K型分化下跌后,三季度出现反弹,整体风格出现收敛回归。转债市场今年也和股票市场一样走出分化,三季度高价转债暴跌,但双低转债也跟随板块下跌,尽管跌幅较小。 u3000u3000本基金操作上,三季度仍然集中于科技类权益资产和可转债持仓,将仓位集中到了部分有业绩的权益和可转债资产中,减少了部分高估值的科技类资产。但从效果来看,仍然出现了较多下跌,且期间的反弹力度较多,并没有完全收复此前的下跌。 u3000u3000我们预测四季度海外的风险仍然较高,且A股市场短期的调整可能还未彻底走完,需要观察市场情绪,因此短时间可能减少部分权益资产的持仓,并且降低部分高价转债的持仓,转换成部分剩余期限长且绝对价格不高的次新转债。

本文数据来源于东方可转债债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。