三季报点评：人工智能ETF华夏基金季度涨幅-25.53%

证券之星消息，日前人工智能ETF华夏基金公布三季报，2026年三季度最新规模79.28亿元，季度净值涨幅为-25.53%。

从业绩表现来看，人工智能ETF华夏基金过去一年净值涨幅为-9.76%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-35.94%，成立以来的最大回撤为-51.22%。

从基金规模来看，人工智能ETF华夏基金2026年三季度公布的基金规模为79.28亿元，较上一期规模102.54亿元变化了-23.26亿元，环比变化了-22.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.7%，无债券类资产，现金占净值比0.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.93%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为9.03%。

人工智能ETF华夏现任基金经理为李俊。其中在任基金经理李俊已从业8年又323天，2019年12月9日正式接手管理人工智能ETF华夏，任职期间累计回报为87.46%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银行ETF华夏（515020），季度净值涨幅为16.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为中证人工智能主题指数,该指数选取为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中选取代表性公司作为样本股,反映人工智能主题公司的整体表现。本基金主要采取复制法,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。 3季度,国际方面,地缘叙事从"谈判驱动"再次滑向"边打边谈"的僵持格局。霍尔木兹海峡通航再次陷入停滞,布伦特油价反弹。美联储方面,9月FOMC以12票一致通过加息25个基点至3.75%-4.00%,这是2023年7月以来首次加息,点阵图中值显示年内还有一次加息。 国内方面,3季度整体经济延续平稳运行,但结构上外需强、内需弱的分化格局进一步固化。出口维持高速增长,尤其AI产业链高景气。但投资与消费继续走弱,社零数据、固定资产投资、房地产投资数据延续弱势。如之前的分析,内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复。但值得警惕的是,本轮消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理、法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石。政策层面,7月政治局会议将定调从2季度的"更加积极"调整为"向新向优",强调"存量增量协同发力"。9月国常会进一步明确"加大宏观政策逆周期调节力度"。汇率方面,3季度人民币走出独立强势行情。 市场方面,本季度A股市场经历了从"科技极致抱团"到"极致再平衡"的剧烈切换。报告期前段AI科技主线延续强势,但随后遭遇显著回调。资金从科技龙头向医药、红利、周期等低位方向轮动,市场风格走向再平衡。进入9月下旬,海外流动性收紧预期引发了更广泛的调整。 基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回等工作。 为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商包括东方证券股份有限公司、方正证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中泰证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等。

本文数据来源于人工智能ETF华夏2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。