三季报点评：光伏ETF华泰柏瑞基金季度涨幅-25.59%

证券之星消息，日前光伏ETF华泰柏瑞基金公布三季报，2026年三季度最新规模46.63亿元，季度净值涨幅为-25.59%。

从业绩表现来看，光伏ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为-25.65%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-40.81%，成立以来的最大回撤为-66.98%。

从基金规模来看，光伏ETF华泰柏瑞基金2026年三季度公布的基金规模为46.63亿元，较上一期规模70.54亿元变化了-23.91亿元，环比变化了-33.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.11%，无债券类资产，现金占净值比1.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.51%，第一大重仓股为特变电工（600089），持仓占比为9.12%。

光伏ETF华泰柏瑞现任基金经理为李茜 李沐阳。其中在任基金经理李茜已从业6年又359天，2020年12月7日正式接手管理光伏ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为-28.7%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银行ETF华泰柏瑞（560670），季度净值涨幅为16.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,光伏产业指数在"反内卷"政策加码与产业链报价修复的预期中,呈现出磨底行情。硅料、硅片龙头签署不低于完全成本销售倡议,多晶硅价格回至4万元/吨一线,但组件终端接受度偏低、硅片电池片成交仍弱,板块近八成个股下跌,指数跑输沪深基。u3000与此同时,美伊冲突反复、霍尔木兹风险推升油价,光储替代逻辑长期受益,但短期避险与通胀粘性又压制高估值成长,光伏呈现"政策支撑强、盈利兑现弱"的典型筑底特征。 u3000u3000展望第四季度,光伏的表现或取决于"落后产能真实退出"与"美伊冲突会否再度升级"的博弈。积极因素在于能耗/能效强制国标临近落地、硅料收储与自律限产推进,若四季度大基地并网与海外年底备货放量,一体化龙头、储能逆变器及辅材有望先于主链修复。若美伊谈判破裂、中东通航再受限,油价与美债收益率同向上行将放大成长股杀估值压力,而终端电站对组件涨价容忍度本就有限,主产业链盈利转正可能继续后延。整体看光伏仍处于历史低位区间的预期修复阶段,但需严控出清不及预期与地缘升级带来的二次探底风险。

本文数据来源于光伏ETF华泰柏瑞2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。