三季报点评：红土创新稳健混合A基金季度涨幅-5.73%

证券之星消息，日前红土创新稳健混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.65亿元，季度净值涨幅为-5.73%。

从业绩表现来看，红土创新稳健混合A基金过去一年净值涨幅为-9.25%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.08%。而基金过去一年的最大回撤为-12.2%，成立以来的最大回撤为-12.2%。

从基金规模来看，红土创新稳健混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.65亿元，较上一期规模7249.59万元变化了-705.76万元，环比变化了-9.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比32.8%，债券占净值比84.86%，现金占净值比0.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.75%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.65%。

红土创新稳健混合A现任基金经理为陈若劲 邱骏。其中在任基金经理陈若劲已从业16年又304天，2019年3月13日正式接手管理红土创新稳健混合A，任职期间累计回报为44.76%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为红土创新稳进混合A（009077），季度净值涨幅为1.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,国内经济延续修复态势。9月制造业PMI录得50.1%,连续两个月回升并重返扩张区间,制造业景气边际修复。3季度国内经济依旧呈现结构分化特征,外需依旧为核心驱动力,新质动能领跑,后续经济修复成色仍待继续观察。报告期内,政策面整体以稳定为主。货币政策方面,三季度货币政策委员会例会延续"适度宽松"基调：9月29日,央行宣布调整完善若干货币政策工具：一是下调抵押补充贷款(PSL)利率0.25个百分点,一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%;二是扩大抵押补充贷款支持领域,引导政策性银行加大对"六张网"建设的金融支持;三是增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元,并将该项再贷款支持比例统一从60%提高至100%;四是增加支农支小再贷款额度5000亿元,其中民营企业再贷款额度增加3000亿元。财政政策方面,3季度继续实施更加积极的财政政策,强调合理加快财政支出和政府债券资金使用,优化支出结构,重点保障重大项目建设、科技创新、社会保障、卫生健康及基层"三保"等领域。 u3000u3000三季度债市行情受资金宽松、长债供给节奏缓慢、经济结构分化以及机构配置需求支撑等多因素驱动,长端债券整体表现较好,中短端债券则基本持平,收益率曲线趋于平坦化。全季1年期国债收益率上行 10bp 左右,1年期AAA 同业存单收益率上行1bp左右,10 年期国债收益率下行5bp左右,30年期国债收益率下行14bp左右。报告期内,对于债券投资,我们积极参与了10-30年期利率债的波段交易。 u3000u3000三季度股票市场出现明显分化,在经过二季度的高光后,受油价持续上涨、地缘政治、外围科技叙事走弱等因素,7月份以科技股为代表的成长股大幅调整,仅在8月初到8月中上旬有小幅反弹后,继续大幅调整至9月末;与之对应,高股息红利股表现明显更好,以银行、电力为代表,全季普遍涨幅可观。报告期内,对于股票投资,由于其他行业在盈利方面缺乏亮点,我们继续主要投资于增长性更好的AI相关产业,同时适当兼顾了部分受市场风格影响,但本身业绩良好的标的。 u3000u3000展望四季度, 预计货币政策继续坚持"适度宽松"基调,财政政策或将更加积极,我们将耐心等待并观察经济基本面的改善程度。对于海外方面,我们也将继续观察地缘政治和高油价的影响。对于四季度债券市场投资,我们将继续积极参与中长久期债券的波段交易。对于股票投资,我们认为资金面宽松背景下,市场仍存在交易机会。我们将密切关注经历大幅调整后科技成长股估值与自身盈利的匹配度,包括外围经济因素、AI科技叙事变化等,在评估好风险收益的基础上,选取性价比高的标的进行投资。

本文数据来源于红土创新稳健混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。