三季报点评：平安鑫瑞混合A基金季度涨幅-0.63%

证券之星消息，日前平安鑫瑞混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.32亿元，季度净值涨幅为-0.63%。

从业绩表现来看，平安鑫瑞混合A基金过去一年净值涨幅为3.05%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.08%。而基金过去一年的最大回撤为-0.91%，成立以来的最大回撤为-10.6%。

从基金规模来看，平安鑫瑞混合A基金2026年三季度公布的基金规模为3.32亿元，较上一期规模3.82亿元变化了-5001.71万元，环比变化了-13.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.72%，债券占净值比129.39%，现金占净值比1.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.71%，第一大重仓股为长鑫科技（688825），持仓占比为0.64%。

平安鑫瑞混合A现任基金经理为张恒。其中在任基金经理张恒已从业8年又296天，2021年6月1日正式接手管理平安鑫瑞混合A，任职期间累计回报为11.58%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安中债1-5年政策性金融债F（025347），季度净值涨幅为0.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,债市震荡走强、收益率中枢稳步下移,长端领跑、曲线趋于平坦。7月中上旬10Y国债收益率在1.7%上方窄幅震荡,下旬重磅会议"综合运用并适时调整货币政策工具"表述带动市场宽松预期重新发酵,超长端率先领涨,收益率加速向下突破。8月在各项偏弱数据影响下市场情绪维持积极,中旬10Y国债收益率顺势下破1.7%关键点位,下旬股市回暖、债市止盈情绪升温,长端小幅调整、转为观望。进入9月资金转松、配置力量带动修复,但输入性通胀与政策顾虑压制追涨,市场围绕1.68%关口拉锯,中下旬央行重启14天逆回购、隔夜逆回购积极投放、MLF超额续作,展现呵护态度,超长债再度走强,30Y国债下探至2.1%附近,不过月末三部委房贷贴息、PSL降息等政策组合拳落地,叠加9月PMI重回扩张区间,节前止盈情绪强化,债市转入小幅回调、回吐部分涨幅。全季度看市场震荡走强。 u3000u30002026年三季度,A股震荡回撤,市场风格再平衡。随着市场风险偏好回落,偏防御的红利板块异军突起。究其原因,尽管全球范围内AI浪潮仍然如火如荼演进,但快速增长的资本开支难以再轻易驱动上涨,市场愈发关注资本投入后的回报情况以及资本开支的可持续性。此外,科技成长方向较高的持仓集中度和估值使得市场波动放大。与之对应的是,价值股、红利股则由于估值低、拥挤度低重新获得市场青睐。中证转债指数震荡下行,溢价率在下跌过程中被动走扩,转债的抗跌属性有所显现。在市场波动放大的环境下,叠加部分个券的赎回扰动,导致结构性溢价率出现较大的压缩。市场缩量对转债的影响相对更为明显。 u3000u30002026年三季度,产品纯债运作主要投资信用债、金融债,积极通过杠杆、品种期限选择、久期波段等方式获取超额,三季度继续主要采取杠杆套息策略、适度参与波段交易,整体稳健运作,产品权益运作上股票仓位均衡配置在红利、价值和部分成长标的,转债运作保持偏低仓位,主要少量配置偏低或平衡型的个券。

本文数据来源于平安鑫瑞混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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