三季报点评：泰康新回报灵活配置混合A基金季度涨幅-6.12%

证券之星消息，日前泰康新回报灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.49亿元，季度净值涨幅为-6.12%。

从业绩表现来看，泰康新回报灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-4.27%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-15.22%，成立以来的最大回撤为-43.56%。

从基金规模来看，泰康新回报灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.49亿元，较上一期规模5276.12万元变化了-373.28万元，环比变化了-7.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.06%，债券占净值比5.72%，现金占净值比5.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.12%，第一大重仓股为电投能源（002128），持仓占比为7.36%。

泰康新回报灵活配置混合A现任基金经理为陈怡。其中在任基金经理陈怡已从业9年又195天，2017年11月28日正式接手管理泰康新回报灵活配置混合A，任职期间累计回报为51.76%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊6月达成谅解备忘录后,7月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行。海外方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9月重启加息,美债收益率大幅上行,10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高,带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续"外热内冷"格局,AI产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费、投资表现偏弱,实体融资需求延续走弱;AI高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢,新旧经济分化进一步加大。通胀端,PPI同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主导的通胀压力有限。 u3000u3000权益市场方面,2026年3季度,沪深300下跌12.49%,上证指数下跌6.16%,创业板指下跌27.8%,科创50下跌30.7%,涨幅靠前的三个行业是煤炭、石油石化和农林牧渔,分别为19.29%、15.32%、15.10%,跌幅靠前的为电子、通信和建筑材料,分别下跌32.65%、28.72%和26.10%。行业分化极为剧烈：能源与防御板块逆势大涨,而科技成长与高端制造板块大幅下挫,呈现典型的"高低切换"避险格局。 u3000u3000权益投资方面,我们减持了地产链等内需消费,增配了受益于出海的消费和医药,同时增配了金融、采掘、有色等低估值高分红板块,减持了之前用于对冲的科技龙头。对于AI产业,我们仍密切关注应用端的进展,在AI制药和智能终端保留较小的仓位。但随着海外货币条件收紧,我们认为权益市场的波动也会相应增大,因此组合整体仓位有所下降。

本文数据来源于泰康新回报灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。