三季报点评：同泰慧盈混合A基金季度涨幅-2.29%

证券之星消息，日前同泰慧盈混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.26亿元，季度净值涨幅为-2.29%。

从业绩表现来看，同泰慧盈混合A基金过去一年净值涨幅为-25.52%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-49.37%，成立以来的最大回撤为-55.35%。

从基金规模来看，同泰慧盈混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.26亿元，较上一期规模2855.69万元变化了-210.74万元，环比变化了-7.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.91%，债券占净值比5.34%，现金占净值比1.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.1%，第一大重仓股为赤峰黄金（600988），持仓占比为6.57%。

同泰慧盈混合A现任基金经理为王秀。其中在任基金经理王秀已从业2年又273天，2024年1月30日正式接手管理同泰慧盈混合A，任职期间累计回报为1.43%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场回顾： 2026年三季度,中东地缘局势反复,布伦特原油再次冲高至近110美元/桶,输入型通胀压力持续存在。美国核心PCE、非农就业等数据强于市场预期,杰克逊霍尔年会释放鹰派基调,9月美联储议息会议落地加息25bp,市场开始定价年内二次加息的预期。10年期美债收益率向上突破5.3%,美元指数走强,全球流动性进一步收紧,金价受实际利率压制走弱。全球股市出现明显分化,美股韧性占优,能源板块、AI软件领涨;A股整体偏弱,板块高低切换,银行、煤炭、石油石化等红利板块领涨,电子、通信等科技成长方向大幅回撤。 运作思路： 本基金继续维持"贵金属筑底+战略金属进攻"的哑铃型配置,三季度在细分方向上进行了仓位轮动。 7月至8月下旬,基金适度加配贵金属、减配战略金属。主要原因是杰克逊霍尔年会前,市场对美联储政策预期一度边际缓和,叠加美国7月通胀和就业数据出现降温迹象,加息概率有所下调,金价获得阶段性支撑。随后,美国财政部将10-20年期及20-30年期长期国债流动性回购单次上限由20亿美元提高至40亿美元,市场将其解读为长端利率无序上行的风险受到政策约束,长端利率上行"天花板"预期增强,多头资金集中进场推动金价快速上行,黄金股也在有色板块中表现领先。 进入8月下旬后,杰克逊霍尔年会释放偏鹰基调,市场对美联储后续政策路径重新定价,美债收益率和美元指数再度上行。由于贵金属在有色板块中金融属性最强,对全球宏观金融环境变化更为敏感,本基金随即将贵金属仓位适度降低,转而加配铝、铜、钽等方向。其中,铝板块受益于业绩增长和高股息率,铜、钽等则更多受益于AI需求拉动下的算力金属逻辑。 整体来看,三季度的操作主要围绕贵金属价格脉冲、美债收益率变化以及A股风格切换展开,在维持哑铃型框架的同时,通过细分方向轮动应对宏观波动和板块分化。

本文数据来源于同泰慧盈混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF