三季报点评：建信开元耀享9个月持有期混合发起C基金季度涨幅-4.86%

证券之星消息，日前建信开元耀享9个月持有期混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-4.86%。

从业绩表现来看，建信开元耀享9个月持有期混合发起C基金过去一年净值涨幅为4.09%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.08%。而基金过去一年的最大回撤为-4.97%，成立以来的最大回撤为-4.97%。

从基金规模来看，建信开元耀享9个月持有期混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模114.05万元变化了-2.78万元，环比变化了-2.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比1.04%，债券占净值比98.15%，现金占净值比5.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.05%，第一大重仓股为山推股份（000680），持仓占比为0.32%。

建信开元耀享9个月持有期混合发起C现任基金经理为赵荣杰 王琦。其中在任基金经理赵荣杰已从业3年又83天，2023年8月8日正式接手管理建信开元耀享9个月持有期混合发起C，任职期间累计回报为15.78%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为建信开元惠享6个月持有期债券发起式A（018884），季度净值涨幅为0.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度经济基本面仍缓慢修复,且结构延续分化。外需强于内需、新质生产力强于传统行业、上游价格动能强于下游的K型特征持续。7月、8月制造业PMI分别为49.2%、49.8%,9月回升至50.1%;7月、8月规模以上工业增加值同比分别为4.5%、5.2%;7月、8月以美元计价出口同比分别增长约23.9%、25.0%,出口韧性对增长形成支撑。内需端整体仍处于筑底过程中,7月、8月社会消费品零售总额同比分别为0.6%、0.4%;1—8月固定资产投资累计同比下降7.2%。物价方面,7月、8月CPI同比分别为0.5%、0.8%,PPI同比分别为3.5%、3.8%,国际原油价格上涨是物价上行的重要推动因素。 u3000u3000国际方面,三季度中东地缘冲突延续,能源价格上涨并向通胀及其预期传导,进而推动全球主要央行货币政策收紧,但对于市场的边际影响有所减弱。9月美联储全票通过加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至3.75%—4.00%,为2023年7月以来首次加息;欧央行、日央行、韩央行同样选择加息,全球流动性边际收紧。在此背景下,全球大类资产表现分化：美元指数先下后上,美债收益率持续大幅上行,黄金反弹后重新回落,原油在地缘扰动下震荡上涨。 u3000u3000三季度A股调整后进入震荡区间,呈现风格再平衡的特征。7月科创成长板块明显调整,8月期市场有所企稳,9月受海外流动性收紧与长假前风险偏好下降等影响再度走弱。全季看,上证指数下跌6.2%,深证成指下跌20.5%,创业板指下跌27.8%,成长板块调整幅度显著大于价值,前期资金相对较为集中的科技方向调整幅度更大。行业分化明显,涨幅居前的为煤炭、石油石化、农林牧渔,集中于受益于能源与通胀交易、供给收缩的价值与资源方向;跌幅居前的为电子、通信、建筑材料,主要为前期涨幅较大、估值与交易拥挤度偏高的科技成长板块。 u3000u3000债券市场三季度震荡偏强,长端好于短端,收益率曲线平坦化。资金面总体稳定,央行维持"适度宽松"基调,流动性总体保持合理充裕,7天期逆回购利率稳定在1.4%附近。权益市场下跌背景下市场风险偏好回落,叠加政府债发行进度不及预期,信用政策不确定性逐步回落,机构投资者做多意愿走强,国债30Y-10Y利差压缩。三季度1年期、10年期国开债收益率分别上行2.8BP、下行2.3BP;1年期、3年期、5年期AAA中短票收益率分别下行1.3BP、上行1.2BP、下行7.2BP。转债总体随正股下行,中证转债下跌7.0%,转股溢价率等估值指标有所回落,但估值仍处于历史相对高位。 u3000u3000回顾三季度的基金管理工作,本基金平稳运作,债券组合表现平稳,可转债操作层面,三季度减仓高弹性的科技类转债标的,以更加平稳的债性转债替代仓位,较为有效避免了市场的回调。权益方面,基金降低仓位应对市场调整风险,保留部分低估、低位标的和基本面边际改善标的,紧密跟踪并积极布局市场风险偏好变化的市场机会。

本文数据来源于建信开元耀享9个月持有期混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。