三季报点评：平安匠心优选混合A基金季度涨幅-15.86%

证券之星消息，日前平安匠心优选混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模19.0亿元，季度净值涨幅为-15.86%。

从业绩表现来看，平安匠心优选混合A基金过去一年净值涨幅为-7.48%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-29.37%，成立以来的最大回撤为-53.07%。

从基金规模来看，平安匠心优选混合A基金2026年三季度公布的基金规模为19.0亿元，较上一期规模21.05亿元变化了-2.04亿元，环比变化了-9.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.46%，无债券类资产，现金占净值比7.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.39%，第一大重仓股为益方生物（688382），持仓占比为5.34%。

平安匠心优选混合A现任基金经理为张淼。其中在任基金经理张淼已从业11年又105天，2021年10月26日正式接手管理平安匠心优选混合A，任职期间累计回报为5.23%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安港股医疗优选股票(QDII)A（026357），季度净值涨幅为19.59%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观角度来看,在三季度公布的二季度GDP当季同比4.3%,低于一季度的5.0%;制造业PMI从7月49.2%、8月49.8%回升至9月50.1%重回荣枯线,综合PMI产出9月50.7%;8月工业增加值同比+5.2%,但7、8月社零累计同比仅1.23%、1.13%,内需仍是短板。政策端:7月30日政治局会议定调加大逆周期调节、提升资本市场韧性和信心、推进六张网建设;9月19日央行三季度例会删除跨周期、首次将六张网纳入结构性工具;9月29日下调PSL利率0.25个百分点并增加结构性再贷款额度;1年/5年期LPR连续15个月维持3.00%/3.50%。政策在加码,但总量工具始终留在窗口里没有出手。市场表现层面三季度A股经历一轮由交易拥挤与外部流动性约束共振触发的快速调整。2季度末TMT成交占比一度触及45%以上的历史极值,融资余额高度集中于科技成长,国内投资者对电子、通信的持仓拥挤度创历史新高。7月上旬日韩加息、30年期美债收益率破5%、油价上行叠加算力需求重估担忧,全球AI杠杆交易同步瓦解;7月下旬转为杠杆资金负反馈;8月中报密集落地、定价回到业绩驱动,科技超跌修复;8月下旬至9月,美债风暴、美联储9月加息25bp、美伊冲突推升油价,市场进入第二波去杠杆与磨底。10年期美债收益率从9月初的4.79%升至月末5.29%,是估值压制的直接来源。报告期内指数层面"成长大幅回撤、价值相对抗跌",行业层面"资源红利领跑、科技硬件承压",市场成交中枢下移、风险偏好显著降温。从组合操作的角度来看,由于一直聚焦科技制造消费医药等偏成长的赛道,尤其是今年以来科技在组合里面的占比是第一大,其次是医药、制造,6月底7月初出于估值的原因,组合降低了科技板块的仓位,增加了饲料、出海制造业、医药的配置,为7月份市场快速下跌做了一些防御,到7月下旬,随着一些长期看好的个股逐步进入越跌越买的位置,又将减持的科技仓位回补回来,因此在8月初市场上涨的过程中组合业绩也跟得上,但9月份,科技、制造业出海、医药都有不同程度的回调,出于对持仓个股的基本面预期还比较好,另外估值已经回落到26年合理区间,没有降仓,因此组合在9月份的回撤有些大。

本文数据来源于平安匠心优选混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。