三季报点评：泰康颐享混合C基金季度涨幅-12.72%

证券之星消息，日前泰康颐享混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.56亿元，季度净值涨幅为-12.72%。

从业绩表现来看，泰康颐享混合C基金过去一年净值涨幅为-4.08%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.08%。而基金过去一年的最大回撤为-15.27%，成立以来的最大回撤为-15.27%。

从基金规模来看，泰康颐享混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.56亿元，较上一期规模6251.22万元变化了-611.15万元，环比变化了-9.78%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.53%，债券占净值比72.48%，现金占净值比10.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.97%，第一大重仓股为中国移动（600941），持仓占比为1.89%。

泰康颐享混合C现任基金经理为金宏伟 黄钟。其中在任基金经理金宏伟已从业9年又64天，2020年7月24日正式接手管理泰康颐享混合C，任职期间累计回报为17.42%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊6月达成谅解备忘录后,7月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行。海外方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9月重启加息,美债收益率大幅上行,10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高,带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续"外热内冷"格局,AI产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费、投资表现偏弱,实体融资需求延续走弱;AI高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢,新旧经济分化进一步加大。通胀端,PPI同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主导的通胀压力有限。 u3000u3000债券市场方面,三季度利率整体震荡下行,超长端表现显著占优。7月中下旬起,市场风险偏好回落,叠加政治局会议政策基调克制、金融数据走弱,债市进入利率下行通道;8月下旬受季节性通胀担忧、海外长端利率上行影响,债市出现阶段性回调。进入9月,央行精细化呵护跨季流动性,资产荒下欠配机构增配长久期品种,超长端领涨,30年期收益率下破2.10%,收益率曲线明显平坦化。从驱动逻辑看,三季度债市受国内基本面影响偏多,内需走弱构成核心支撑;政策保持定力的情况下,市场持续压缩利差,海外加息对国内债市冲击明显钝化,"以我为主"贯穿三季度行情始终。 u3000u3000固收投资策略上,投资、消费数据持续低迷,货币政策较为友好,为债券市场创造了良好的环境。信用债方面,以信用债为底仓获取票息收益,并密切跟踪发债企业基本面变化以规避信用风险和估值风险。 u3000u3000权益市场方面,随着美伊冲突范围持续扩大,全球石油供应担忧不断上升,市场先明显下跌后震荡走弱,风格发生明显变化,由二季度科技一枝独秀扩散到各个方向,红利、医药、能源、农业、造船和航运等板块都有所表现。从大盘与板块表现来看,三季度上证综指下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,创业板指下跌27.80%。板块间波动幅度较大,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行和生物医药涨幅居前,电子、通信和建筑材料等板块下跌较多;主题投资层面,红利低波、油气产业链和种业转基因涨幅领先。 u3000u3000权益投资方面,本报告期内,基金对权益仓位采取相机调整的策略,仓位整体下降。行业配置层面,随着市场风格变化和风险偏好整体下降,基金配置从侧重有涨价能力的科技子行业调整为更加均衡的配置,同时持有具有涨价能力的科技子行业和稳健防御的子行业,采用哑铃策略。展望未来,AI快速发展、地缘冲突引发油气供应不稳定与逆全球化相互交织,相关行业景气度比较优势明显,价格波动较大,存在结构性投资机会。另一方面,海外美债收益率维持高位,国内股市流动性相较上半年有所下降,与此同时,监管部门高度重视股市稳定,大盘指数缺乏明确方向性。展望四季度,预计市场将呈现震荡走势,结构上继续聚焦具备持续涨价能力和高景气的子行业,同时兼顾盈利稳健的子行业,操作层面将根据市场形势灵活调整权益仓位,维持相对灵活的投资策略。

本文数据来源于泰康颐享混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。