三季报点评：平安安心灵活配置混合C基金季度涨幅-1.90%

证券之星消息，日前平安安心灵活配置混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为-1.9%。

从业绩表现来看，平安安心灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为-19.38%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-18.33%，成立以来的最大回撤为-59.85%。

从基金规模来看，平安安心灵活配置混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模420.34万元变化了716.18万元，环比变化了170.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比49.91%，债券占净值比43.6%，现金占净值比34.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.09%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.46%。

平安安心灵活配置混合C现任基金经理为徐静远。其中在任基金经理徐静远已从业2年又287天，2026年6月10日正式接手管理平安安心灵活配置混合C，任职期间累计回报为-7.4%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,宏观经济整体呈现"外热内冷、结构分化"的特征。需求端出口与进口维持高增长,AI相关商品为主要拉动,构成增长核心引擎;消费和投资仍有一定压力,房地产深度调整的格局延续。制造业景气先弱后稳,服务业与建筑业景气偏弱。生产端结构分化,高技术制造业相关增长显著,而传统行业开工率同比仍为负。物价呈"剪刀差"格局,上游成本向下游传导仍待改善。内需持续磨底,实体融资需求亦待修复。政策面"更加积极有为",由预期逐步转向落地。 u3000u3000从基本面角度,A股结构较为割裂,企业盈利与产业景气分化加剧,科技成长景气高位但分化加速,AI算力链中报业绩兑现较强,但海外AI产业链波动增大,对头部AI资本开支的担忧从估值蔓延至信用质量。上游资源与红利防御相对稳健,煤炭、石油石化受益于涨价周期,此外农林牧渔受益于涨价预期,银行高股息现金流稳定,避险情绪下凸显防御属性。地产链与可选消费基本面仍较弱,房地产投资、销售、新开工持续负增长,汽车、家电等耐用品消费承压。 u3000u3000从市场表现角度,A股经历"快速回调—反弹—二次探底"的过程,成交整体缩量,两融资金杠杆去化。风格极致高低切换,从上半年科技成长切换至红利防御与涨价周期。二季度末主线交易拥挤度触及极值,7月海内外紧缩共振下全球AI杠杆交易同步瓦解,资金极致高切低;8月逐步企稳并超跌修复,海外美股科技财报强劲叠加中报密集披露,市场重回业绩驱动,业绩兑现方向领涨超跌修复;9月随着美债收益率拉升、局部地域冲突升级,全球风险偏好再收紧,市场承压,部分资金转入防御红利与小盘轮动避险,市场显著缩量、震荡磨底。全球层面,港股与A股高度共振,全球市场与高通胀、资源涨价、避险防御的宏观主线形成映射。 u3000u3000从定量角度,三季度A股流动性中枢持续下移,随着科技主线快速松动,资金由少数主线向多板块轮动。市场波动率呈先升后降,截面波动率回落至历史偏低区间。风格因子上,中期动量与Beta因子波动仍在高位,7月明显回撤后有所修复但区间累计仍为负;成长和盈利因子较为疲软;小市值风格自7月下旬起走强;波动率和流动性溢价也有所修复;估值和红利风格持续走强。整体看,随着交易集中度下降,Alpha选股机会和空间在三季度显著改善但稳定性不足,风格切换对策略适应能力提出更高要求。产品在三季度采用较为均衡的策略配置以及中性权益仓位中枢,在短期市场快速切换的环境中,避免单一风格敞口带来的风险冲击,降低频繁择时带来的大幅波动风险,力争获取长期较为稳健、超越业绩基准的收益。 u3000u3000展望四季度,宏观经济短期大概率延续"外热内冷、结构分化",内需仍在修复过程中,持续关注政策落地与信用扩张的传导实效。基本面方面,关注三季报的盈利兑现和边际变化情况,一是科技成长AI算力链的景气延续度,同时审慎评估资本开支向信用质量传导的隐忧与细分赛道业绩分化风险;二是地产链与可选消费基本面的边际变化,同时关注相关政策落地节奏。四季度市场或维持区间震荡格局,β驱动减弱,个股α挖掘的重要性更加突出。产品将维持多策略均衡配置,在全市场范围内挖掘个股α潜力,选取不同行业景气度较高、盈利质量较好、估值合理的个股进行分散配置,并审慎评估整体风格风险敞口和波动风险,力争获取稳健、超越业绩基准的长期收益。

本文数据来源于平安安心灵活配置混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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