三季报点评：电信ETF鹏华基金季度涨幅-11.57%

证券之星消息，日前电信ETF鹏华基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.41亿元，季度净值涨幅为-11.57%。

从业绩表现来看，电信ETF鹏华基金过去一年净值涨幅为5.69%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-19.88%，成立以来的最大回撤为-19.88%。

从基金规模来看，电信ETF鹏华基金2026年三季度公布的基金规模为0.41亿元，较上一期规模4512.64万元变化了-363.54万元，环比变化了-8.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.84%，无债券类资产，现金占净值比1.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达81.43%，第一大重仓股为中国电信（601728），持仓占比为16.27%。

电信ETF鹏华现任基金经理为王逸安。其中在任基金经理王逸安已从业1年又28天，2025年10月1日正式接手管理电信ETF鹏华，任职期间累计回报为9.29%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,是"强美债"的全球压力测试期,美国长端利率显著上行、曲线陡峭化,带动全球资产分化。国内宏观经济延续供强需弱与新旧动能分化的趋势,三季度经济数据继续温和回落,进出口保持高增长。生产端,制造业PMI在7月、8月连续处于荣枯线下后,9月回升至50.1%;宏观流动性方面,三季度资金面整体转松,央行隔夜逆回购精准滴灌。海外方面,美国经济韧性支撑维持高利率的必要性,而通胀粘性则约束货币政策转向宽松的节奏。8月美国零售销售额同比增长6.0%,ISM制造业PMI录得54.60、服务业PMI录得55.40,消费数据反弹、制造业景气维持、服务业景气走强;9月美联储议息会议加息25基点,ZEW通胀指数9月上行,密歇根大学1年通胀率预期、5年均通胀率预期9月均上行,通胀预期有所反复。市场表现上,三季度股市震荡调整,交投情绪降温,科技成长回撤,资源红利和消费相对占优,行业和风格出现再平衡。7月沪指跌破3800点,AI链集体调整,风格再平衡加速;8月超跌反弹,板块轮动加速,农业、煤炭、医药轮番走强;9月转入宽幅震荡,月末稳增长政策发力。其中,中证电信主题指数受风险偏好影响有所调整。展望后市,四季度进入"外部紧缩扰动与国内稳增长加力"的双变量博弈阶段,配置上应兼顾高景气兑现与红利防御。下一阶段关注三个定价锚:1)外部扰动的节奏,油价与美债长端的再定价路径,若外部流动性不再恶化,成长有望从估值出清转向业绩兑现;2)内需修复与政策落地,决定"供强需弱"剪刀差的收敛斜率;3)微观流动性,长钱边际入市与ETF申赎变化,决定红利/成长/周期三端的相对强弱演绎。进入四季度,行业结构有望逐渐扩散,风格推荐均衡配置,聚焦景气与业绩,兼顾部分内需方向。因此指数仍具备中长期配置价值。报告期内,本产品采用完全复制的方法跟踪中证电信主题指数,努力将跟踪误差控制在合理范围。在此基础上,认真应对投资者日常申购、赎回等工作,并通过遵从严格的风险、合规管理流程,确保了本基金的安全运作。

本文数据来源于电信ETF鹏华2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。