三季报点评：融通央企精选混合C基金季度涨幅-17.05%

证券之星消息，日前融通央企精选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为-17.05%。

从业绩表现来看，融通央企精选混合C基金过去一年净值涨幅为-8.25%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-23.93%，成立以来的最大回撤为-23.93%。

从基金规模来看，融通央企精选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模2202.1万元变化了-322.32万元，环比变化了-14.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.41%，无债券类资产，现金占净值比18.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.81%，第一大重仓股为中国船舶（600150），持仓占比为7.04%。

融通央企精选混合C现任基金经理为刘安坤。其中在任基金经理刘安坤已从业7年又167天，2025年3月25日正式接手管理融通央企精选混合C，任职期间累计回报为5.5%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通增和债券A（026214），季度净值涨幅为1.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场回顾：三季度市场波动剧烈,AI产业链回调尤为明显,随后触底反弹,并在底部震荡至季度末。本轮AI产业链调整最初由海外存储龙头高资金杠杆触发,带动产业链中涨价品种大幅回调;8月以后,随着产业链公司陆续披露高增速中报,板块出现一定反弹;但9月因持仓集中度极高,产业链再度进入震荡磨底阶段。事后看,相关公司高业绩已被市场充分预期、中小公司估值普遍偏高,以及产业中期叙事遭遇瓶颈,是本轮调整的主要原因。同期,CXO等高景气资产反弹具有一定持续性;但市场整体仍处调整阶段,叠加国内长债利率持续走低,红利类资产相对占优。 u3000u3000 u3000u3000投资策略：本基金主要优选业绩确定性较高、股息回报较高的央企资产。具体而言,重点投资资本回报率较高、现金流良好、估值合理或偏低的央企上市公司。二季度起,本基金曾集中持有AI产业链中的PCB及材料、光通信等资产,7月因此出现较大回撤。综合考虑AI长期增长趋势与短期持仓集中度偏高,本基金对该部分资产适度减仓,保留壁垒较高、估值较低的环节,并控制其整体仓位比例。同时,基于国内长端利率持续下行,本基金大幅新增红利类资产持仓,后续将继续持有,并在高股息基础上寻找具备增长潜力的标的。此外,我们高度关注房地产行业供给去化背景下,一线核心城市房价企稳的现象,若相关数据尤其二手房量价持续走强,头部地产商有望迎来价值重估。对于出海类资产,如CXO、造船等已实现高增速的品种,但除关注业绩外,还需谨慎评估海外利率上行对需求的压制,以及经贸关系变化带来的扰动。港股方面,也延续上述行业和个股的配置思路。

本文数据来源于融通央企精选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。