三季报点评：港股通科技ETF华泰柏瑞基金季度涨幅-0.93%

证券之星消息，日前港股通科技ETF华泰柏瑞基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.93亿元，季度净值涨幅为-0.93%。

从业绩表现来看，港股通科技ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为-37.46%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-26.39%，成立以来的最大回撤为-45.07%。

从基金规模来看，港股通科技ETF华泰柏瑞基金2026年三季度公布的基金规模为0.93亿元，较上一期规模1.08亿元变化了-1513.59万元，环比变化了-14.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.55%，无债券类资产，现金占净值比2.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.15%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为9.83%。

港股通科技ETF华泰柏瑞现任基金经理为尤家妤。其中在任基金经理尤家妤已从业1年又125天，2025年6月26日正式接手管理港股通科技ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为-30.36%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为互联网ETF华泰柏瑞（517050），季度净值涨幅为0.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度市场风险偏好显著回落,呈现一定的"高切低"特征,其中银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药等低估值防御方向表现明显较好,中信一级行业涨跌幅分别为16.82%、15.49%、14.64%、12.11%、10.14%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000、创业板指和科创50的涨跌幅分别为-12.49%、-17.67%、-17.15%、-27.80%和-30.70%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数(5.92%)大幅跑赢沪深300成长指数(-20.28%),中证500价值(-1.11%)亦大幅跑赢中证500成长(-21.02%)。 u3000u3000同期港股市场,恒生综合行业亦呈现结构分化,医疗保健业、能源业、原材料业分别上涨26.60%、13.98%、13.70%,信息科技业、工业则分别下跌4.34%、10.17%。恒生指数、恒生国企和恒生科技在三季度的涨跌幅分别为7.57%、8.76%和-4.88%。 u3000u3000三季度,港股市场整体走强但科技板块内部分化较大,港股通科技指数(人民币中间价)季度收跌0.93%,显著跑赢恒生科技。细分赛道中,医药生物(创新药为主)、互联网电商、消费电子及计算机设备等成份起到主要正面贡献,半导体、数字媒体、通信设备、乘用车等则构成主要拖累。复盘来看,三季度港股通科技行情的主线是创新药行情与AI硬件退潮的轮动：其一,创新药产业链迎来业绩与出海授权交易的双重兑现,医药生物成份贡献了最主要的正收益,验证了二季报中"创新药龙头低估反转"主线的判断;其二,全球AI硬件"卖事实"、半导体板块深度调整,中资晶圆代工与算力芯片链随A股算力硬件板块同步下跌,成为最大拖累项;其三,互联网平台随中报盈利企稳与南向资金回流实现估值修复,电商、本地生活成份普遍录得正收益,消费电子龙头受益于新品周期与AI终端叙事亦有亮眼表现,但数字媒体成份明显回调;汽车成份内部分化加剧,头部整车稳健而部分新势力调整。资金面上,南向资金延续净流入、构成港股三季度走强的最大增量来源,但外资受美元高利率常态化约束增量有限,叠加9月解禁高峰压力,科技板块流动性维持紧平衡。 u3000u3000展望后市,港股通科技指数"车、药、网"的均衡构成在本轮极致轮动中展现出独特韧性,相对恒生科技的超额表现亦印证了这一配置价值。资金端,南向资金有望延续净流入,四季度解禁高峰回落后供给压力边际缓和,但美联储高利率常态化下外资弹性仍受制约,流动性或维持紧平衡;盈利端,互联网大厂AI资本开支能否转化为盈利兑现仍是核心变量,平台经济盈利已现企稳迹象,若广告与云业务改善持续,互联网成份的估值修复有望延续;产业端,创新药出海授权景气有望延续,而半导体与AI硬件链经过三季度深度回调后,估值与预期已消化至低位,"景气回归"主线的配置价值重新显现。总体而言,港股通科技指数当前估值仍处历史低位、安全边际较厚,"低估反转"与"景气回归"两条主线有望先后接力,重点跟踪大厂AI资本开支的盈利兑现度、创新药出海节奏、南向资金流向及美元流动性变化。

本文数据来源于港股通科技ETF华泰柏瑞2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。