三季报点评：电信ETF易方达基金季度涨幅-10.84%

证券之星消息，日前电信ETF易方达基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.04亿元，季度净值涨幅为-10.84%。

从业绩表现来看，电信ETF易方达基金过去一年净值涨幅为7.05%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-19.93%，成立以来的最大回撤为-20.78%。

从基金规模来看，电信ETF易方达基金2026年三季度公布的基金规模为2.04亿元，较上一期规模2.36亿元变化了-3182.8万元，环比变化了-13.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.49%，无债券类资产，现金占净值比1.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达81.8%，第一大重仓股为中国电信（601728），持仓占比为16.31%。

电信ETF易方达现任基金经理为刘越洲。其中在任基金经理刘越洲已从业0年又351天，2025年11月12日正式接手管理电信ETF易方达，任职期间累计回报为13.09%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证电信主题指数,该指数选取50只业务涉及电信运营服务、电信增值服务、通信设备、通信技术服务与数据中心等领域的上市公司证券作为指数样本,反映电信主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年三季度,我国经济运行总体平稳,呈现动能向新、结构向优的发展态势,高质量发展取得新成效,同时仍面临供强需弱、结构分化的现实挑战。一方面,新质生产力持续培育壮大,高技术制造业、装备制造业生产保持较快扩张,工业端产业升级的基本面韧性较为突出。外贸进出口总体保持平稳增长,机电、新能源等产品竞争优势延续,外需对国内生产形成有效托举。另一方面,内需恢复尚待进一步巩固,房地产市场调整仍在延续;在此背景下,促内需、稳地产政策持续发力,居民购房贷款贴息政策出台落地,政策效果有望逐步显现。外部环境层面,三季度地缘局势持续反复、波动加大,推升原油等大宗商品价格;美国通胀压力仍存,叠加经济韧性较强,美联储9月加息25个基点,海外利率高位运行,压制全球风险偏好,也对国内资本市场产生一定扰动。三季度A股整体呈缩量调整态势,前期表现强势的科技成长方向出现较大回撤,红利等防御性资产相对走强。本报告期内,中证电信主题指数下跌12.13%。 当前,人工智能技术加速演进,大模型训练与推理规模持续扩张,催生旺盛的算力需求,算力网络、数据中心、光通信、高速互联等产业链环节景气度上行。电信产业上市公司中,电信运营商依托覆盖全国的骨干网络与数据中心资源,在算力供给、网络连接服务等领域具备先发优势;随着智能计算、云服务等新兴业务加快成长,其业务结构持续优化,产业定位逐步由传统基础网络建设向算力基础设施运营与智能服务延伸拓展。通信设备企业则深耕光通信、高速互联等技术环节,为算力基础设施建设提供核心设备支撑,相关产品需求有望持续释放。作为数字经济时代信息基础设施领域的重要力量,电信产业上市公司深度参与算网融合体系建设,中长期投资价值有望持续显现。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

本文数据来源于电信ETF易方达2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。