三季报点评：光伏ETF浦银基金季度涨幅-25.53%

证券之星消息，日前光伏ETF浦银基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.46亿元，季度净值涨幅为-25.53%。

从业绩表现来看，光伏ETF浦银基金过去一年净值涨幅为-23.97%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-40.55%，成立以来的最大回撤为-66.55%。

从基金规模来看，光伏ETF浦银基金2026年三季度公布的基金规模为1.46亿元，较上一期规模1.75亿元变化了-2870.05万元，环比变化了-16.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.98%，无债券类资产，现金占净值比1.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.45%，第一大重仓股为特变电工（600089），持仓占比为9.1%。

光伏ETF浦银现任基金经理为高钢杰。其中在任基金经理高钢杰已从业7年又226天，2022年6月16日正式接手管理光伏ETF浦银，任职期间累计回报为-59.18%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期初,算力硬件、光模块等上半年表现较为突出的人工智能基建板块普遍处于拥挤度较高的位置,而内需层面依然处在弱复苏阶段,增量资金面临入市的难题。外部环境也并不友好。美伊冲突持续延宕,霍尔木兹海峡石油运输一直不通畅,甚至不时被美伊双重封锁。在此背景下,原油价格持续走高,布伦特原油价格陆续突破90美元/桶、100美元/桶等重要关口,给通胀高位的美国经济雪上加霜,进而推高市场对于美联储的加息预期。而急需资金扩张的人工智能大模型公司以及高债务的美国政府同样以高利率在全球范围内攫取流动性,确保AI公司的扩张以及美国政府的运转。在此背景下,A股中前期拥挤的AI硬件科技股不得不面对增量资金缺失以及海外高利率压制、流动性反向虹吸的压力,高位板块出现一定的筹码松动与回撤在所难免。但从产业层面看,人工智能浪潮仍处在初期阶段,而国产算力不论在供应层面的技术突破还是需求层面的AI基建前景依然广阔,对此应该报以坚定的信心。从历次流动性冲击来看,往往市场都给出了很好的建仓入局的机会,这一点值得投资者跟踪关注。 u3000u3000展望下一季度,我们预计流动性冲击或仍将延续一段时间,毕竟美国经济数据仍表现得较为正常。这种高利率环境对于内需型经济的冲击迟早会出现,扛着高利率的AI头部公司也必将面临融资成本的拖累与阶段性ARR增速放缓的双重夹击。美债利率拐点是我们下一阶段重点应该关注的变量,而且距离拐点出现的时间应该不会太长。对于A股市场而言,当前及今后一段时间,我们主要关注点是挖掘并等待好的机会出现。报告期内,本基金保持对标的指数收益率的紧密跟踪,将跟踪误差控制在较低水平,较好地实现了基金的投资目标。 u3000u3000在投资策略方面,作为投资于中证光伏产业指数成份股的被动型投资产品,本基金采取完全复制指数的投资策略,严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差,使基金回报紧密跟踪目标指数的收益,降低跟踪偏离度。本基金以获取沪深两市光伏产业上、中、下游50只较具代表性的上市证券整体收益为宗旨,在降低跟踪误差和控制流动性风险的条件下,构建紧密跟踪标的指数的投资组合。

本文数据来源于光伏ETF浦银2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。