三季报点评：中药ETF华泰柏瑞基金季度涨幅7.29%

证券之星消息，日前中药ETF华泰柏瑞基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.59亿元，季度净值涨幅为7.29%。

从业绩表现来看，中药ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为-11.31%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-18.3%，成立以来的最大回撤为-32.8%。

从基金规模来看，中药ETF华泰柏瑞基金2026年三季度公布的基金规模为0.59亿元，较上一期规模5584.41万元变化了314.96万元，环比变化了5.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.6%，无债券类资产，现金占净值比4.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.97%，第一大重仓股为云南白药（000538），持仓占比为9.77%。

中药ETF华泰柏瑞现任基金经理为陈柯含。其中在任基金经理陈柯含已从业1年又97天，2025年7月24日正式接手管理中药ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为-13.18%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创新药ETF华泰柏瑞（517120），季度净值涨幅为22.04%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：医药工业是关系国计民生和国家安全的战略性新兴产业,是培育新质生产力的重点领域和着力打造的新兴支柱产业。面向"十五五",我国医药产业创新发展活力不断增强,满足我国患者临床需求的同时,也为全球提供中国解决方案。今年三季度,医药板块逆势上涨,子板块中,医疗研发外包、线下药店等表现突出。中证中药指数同期上涨5.36%,指数当前市盈率为21.62倍,处于基期以来11.61%的历史低位区间。展望后续,我们认为医药板块正处在支付结构改善、创新兑现提速、产业估值修复三重逻辑叠加的关键阶段,支付端压力对板块业绩的边际影响总体趋稳,在低基数效应和政策环境改善下,板块底部正进一步夯实。具体来看:1)人口老龄化、疾病谱持续演变以及居民健康意识提升将推动医药需求长期扩容,医药板块具备稳健的内生增长基础,中医药在"防、治、养、康"一体化中的优势有望进一步体现;2)《中医药振兴发展"十五五"规划》统筹考虑医疗、科研、人才、产业、文化、开放发展等中医药发展重点领域,共提出十个方面重点任务,形成推动中医药振兴发展的工作合力;3)随着种植端扩张受限、政策调控深化以及资本退潮,中药材价格自2024年中高位以来有所回落,行业毛利率已出现明确修复,叠加高价库存逐步消化,中药企业未来数个季度仍有望持续释放业绩弹性;4)医保目录持续纳入、基药目录更新以及符合中医药特点的支付改革探索,将为临床价值明确、说明书规范、循证证据充分、基层适配能力强的中成药品种带来院内增量,头部企业和优势单品的集中度有望继续提升;5)中药OTC品种兼具刚需与消费属性,院外市场相较院内仍拥有更高的经营独立性和渠道灵活性,随着药店渠道调整趋稳、同店表现改善以及线上线下融合深化,品牌力强、产品力清晰、具备健康管理属性的品种有望率先修复。

本文数据来源于中药ETF华泰柏瑞2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。