三季报点评：工银行业优选混合C基金季度涨幅-0.56%

证券之星消息，日前工银行业优选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.17亿元，季度净值涨幅为-0.56%。

从业绩表现来看，工银行业优选混合C基金过去一年净值涨幅为-12.93%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-17.15%，成立以来的最大回撤为-35.3%。

从基金规模来看，工银行业优选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.17亿元，较上一期规模1691.12万元变化了-19.88万元，环比变化了-1.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.59%，无债券类资产，现金占净值比8.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.96%，第一大重仓股为中国建筑（601668），持仓占比为9.85%。

工银行业优选混合C现任基金经理为母亚乾。其中在任基金经理母亚乾已从业2年又83天，2025年10月20日正式接手管理工银行业优选混合C，任职期间累计回报为-12.96%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,三季度中东局势推动原油价格二次上涨,海外通胀读数与通胀预期同步抬升,美联储于9月重启加息,欧日等发达经济体亦处于加息周期,对全球流动性产生显著冲击,对经济增长动能也产生一定拖累,但预计仍在可控幅度内。与此同时,人工智能产业虽然受到金融市场的显著扰动,但商业化落地持续兑现,相关上市企业盈利强劲增长,海外权益市场总体在大幅回调后反弹修复,美股在大型科技公司的支撑下续创历史新高。 u3000u3000国内方面,二季度以来经济增长动能有所放缓,结构上外需强、内需弱的分化结构延续。三季度以来稳增长政策逐步发力,居民购房贷款贴息政策出台、新型政策性金融工具启动投放,预计将对内需形成托底;叠加外需仍维持强劲,供给侧持续推进"反内卷",工业品价格和工业企业利润预计维持平稳态势。A股方面,7月以来人工智能产业链深度回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场成交明显缩量、风险偏好持续降温。整体来看,三季度价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭、石油石化、银行、农林牧渔等涨幅居前。 2026年三季度市场出现明显调整,分化依然显著但结构发生反转,价值风格显著占优。本基金持仓聚焦于建筑及工程行业的优质企业,三季度配置思路保持稳定,在市场回调的过程中相对收益显著,初步显示出了其多元化配置的价值。建筑行业最大的特点是央国企为主、高杠杆、低估值,建筑行业面临的最大问题是经济转型及地方化债带来的资金压力,既影响增量(EPS、现金流)又影响存量(资产质量)。虽然行业基本面依然承压,但是当前建筑行业的PB估值在中信一级行业处于较低水平,处于过去20年不足1%的历史分位,已经较为充分的反映了行业基本面的压力。历史上历次建筑板块的大行情均以低估值为必要条件,低估值本身就是建筑板块投资回报的最重要来源,未来潜在的估值修复驱动力包括内需稳增长政策发力、地产基建投资的止跌企稳、央国企市值管理考核、海外市场的开拓以及优质资产的重估。此外,在行业基本面承压的背景下,部分优质建筑央国企的相对竞争力持续加强,现金流改善支撑资产质量优化及潜在分红能力提升,市值管理考核支撑股东回报意愿增强,横向比较部分建筑公司的股息率已有明显性价比。综合考虑当前板块的估值水平以及行业周期所处位置,本基金未来一段时间将持续选择建筑行业作为重点配置方向,以高股息、低估值央国企为基石,以自下而上精选优质个股为补充,以期在为投资者创造稳健投资回报的同时,等待行业估值修复带来的额外收益。

本文数据来源于工银行业优选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。