三季报点评：嘉实融惠混合A基金季度涨幅-0.99%

证券之星消息，日前嘉实融惠混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.82亿元，季度净值涨幅为-0.99%。

从业绩表现来看，嘉实融惠混合A基金过去一年净值涨幅为0.59%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.33%。而基金过去一年的最大回撤为-2.01%，成立以来的最大回撤为-3.0%。

从基金规模来看，嘉实融惠混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.82亿元，较上一期规模8508.54万元变化了-354.86万元，环比变化了-4.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.96%，债券占净值比68.13%，现金占净值比4.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.57%，第一大重仓股为陕西煤业（601225），持仓占比为1.01%。

嘉实融惠混合A现任基金经理为胡永青。其中在任基金经理胡永青已从业14年又178天，2022年3月1日正式接手管理嘉实融惠混合A，任职期间累计回报为13.13%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实稳惠6个月持有期混合A（009558），季度净值涨幅为0.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度以来内部宏观经济边际回落,海外油价受地缘冲突升级再度冲高,并带来主要经济体通胀抬升进入加息周期,国内资本市场进入震荡阶段,整体呈现股债跷跷板态势。债券市场震荡偏强,2年以上收益率曲线平坦化下移,10年期国债收益率小幅走低,超长期限表现更优,2年以内收益率受资金利率偏高下影响则小幅上行,长久期信用债也表现较为坚挺。权益市场呈现三段式震荡行情。在二季度科技方向大幅超涨之后7月市场陷入深度调整,以通信、电子和计算机为主的双创板块大幅回撤,红利板块相对抗跌;8月稳增长政策预期升温,风险偏好修复,科技成长板块反弹;9月受美联储加息扰动,市场再度走弱,成交明显缩量。板块分化明显,成长行业波动显著高于价值型行业。可转债市场：中证转债指数区间震荡下行,整体下跌幅度达到7%。中间虽有小幅反弹,但高溢价的现实压制了反弹幅度,后续随着权益市场走弱继续调整,整体财富效应偏弱,股性转债波动显著放大,一级新券供给增加,压制整体估值,低价债底型转债具备一定防御优势。 u3000u3000组合在复杂的市场环境下坚持资产配置思维,以相对平衡的结构来应对市场。债券资产维持中性偏长的久期,逢调整适度增加,但杠杆保持低位,9月份以来继续降低杠杆,没有跟随市场集中大幅提升久期,规避了季末的调整。可转债持续降低仓位,过高的估值叠加正股市场的不确定性使得转债资产负贝塔明显,回避为主。股票市场进入到再平衡阶段,组合逐步调整成哑铃型配置,煤炭、电力和家电红利类资产做为底仓,同时中观维度选择景气持续的创新药、医药外包与半导体设备及机械设备公司进行配置,取得了一定超额,部分新能源公司受行业与个体经营影响给组合带来拖累。后续在组合管理中,将继续秉持稳健均衡原则,结合宏观和中微观视角选择高性价比资产进行配置,力争实现可控波动下的持续超额。

本文数据来源于嘉实融惠混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。