三季报点评：国富鑫颐收益混合C基金季度涨幅-7.40%

证券之星消息，日前国富鑫颐收益混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-7.4%。

从业绩表现来看，国富鑫颐收益混合C基金过去一年净值涨幅为-9.64%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.33%。而基金过去一年的最大回撤为-11.24%，成立以来的最大回撤为-11.24%。

从基金规模来看，国富鑫颐收益混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模932.17万元变化了7.89万元，环比变化了0.85%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比24.77%，债券占净值比53.28%，现金占净值比36.2%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.63%，第一大重仓股为松发股份（603268），持仓占比为3.22%。

国富鑫颐收益混合C现任基金经理为王晓宁 沈竹熙。其中在任基金经理王晓宁已从业13年又94天，2022年3月2日正式接手管理国富鑫颐收益混合C，任职期间累计回报为-2.47%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国富健康优质生活股票（000761），季度净值涨幅为12.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券市场方面,三季度外部环境更加复杂多变,地缘冲突和经贸摩擦多发频发,主要经济体的经济表现、通胀走势和货币政策调整出现分化。国内经济运行总体平稳、动能向新、结构向优,高质量发展取得新成效,但仍面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题和挑战。从关键经济数据来看,上半年全国规模以上工业增加值累计同比保持稳步增长,但增速稍有减缓;固定资产投资累计同比有所下滑,其中制造业投资小幅回落,基建投资小幅增长,房地产投资增速下滑较为明显;社会消费品零售总额累计同比温和增长。价格方面,全国居民消费价格、工业生产者出厂价格累计同比温和上涨。进出口贸易总额累计同比大幅增长,其中出口表现亮眼,进口增长较去年同期也有较为显著的增长。但仍需看到,全国地产投资、新开工均面临较大压力;居民消费疲弱,就业面临一定挑战。新增贷款、社融等金融需求疲弱,直接融资在社融中的占比明显提升,间接融资需求不强。政策层面,央行继续实施适度宽松的货币政策,加大逆周期调节力度,综合运用并适时调整货币政策工具,推动货币政策操作框架改革完善,加强货币财政政策协同配合,促进经济稳定增长和物价合理回升,并首次将"六张网"建设列入重点支持领域,下调抵押补充贷款(PSL)利率25个基点至1.50%。三季度债市呈现上涨态势,中债总指数上涨1.05%,中债国债总指数上涨1.33%,中债信用债总指数上涨0.71%。权益市场方面,2026年第三季度,A股市场出现调整,行业表现明显分化。与二季度科技成长占优的市场特征相比,本季度电子、通信、电力设备等方向承受较大调整压力,是沪深300指数负收益贡献的主要来源;银行、医药、食品饮料等方向表现相对稳健。AI行业的下跌,主要受到美国AI资本开支可持续性的质疑、供应链去中国化以及美债收益率上行影响。市场除AI外,没有明显的景气承接行业,市场选择向深度价值行业配置,以规避指数调整风险,赚钱效应剧烈收缩。市场风格特征从成长占优,反转为价值占优,对组合的风格平衡和风险控制提出了更高要求。运作分析方面,报告期内,本基金延续二季度提出的均衡化配置思路,在价值类资产的基础上增加成长股配置,进一步平衡价值与成长风格。选股兼顾企业现金流、估值保护与成长空间,重视产业趋势及盈利兑现,争取拓展组合的收益来源,提升对不同市场环境的适应性。随着成长股配置增加后,组合对成长风格波动的敏感度有所上升,相关持仓的回撤拖累了本季净值表现,整体结果与我们追求的稳健回报仍有差距。后续将继续完善均衡配置,审慎评估成长股的盈利兑现与估值匹配程度,进一步优化各类资产的风险预算,并保持适度的交易灵活性,争取在拓展收益来源的同时改善组合的收益回撤比。债券持仓部分,本基金在三季度维持中性持仓和久期,投资品种以利率债、政策行二级资本债、高评级信用债为主。

本文数据来源于国富鑫颐收益混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。