三季报点评：华泰柏瑞安盛一年持有期债券A基金季度涨幅0.74%

证券之星消息，日前华泰柏瑞安盛一年持有期债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.51亿元，季度净值涨幅为0.74%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞安盛一年持有期债券A基金过去一年净值涨幅为1.78%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-3.18%，成立以来的最大回撤为-3.18%。

从基金规模来看，华泰柏瑞安盛一年持有期债券A基金2026年三季度公布的基金规模为0.51亿元，较上一期规模6249.27万元变化了-1170.7万元，环比变化了-18.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.02%，债券占净值比87.97%，现金占净值比10.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.02%，第一大重仓股为莫森泰克（920162），持仓占比为0.01%。

华泰柏瑞安盛一年持有期债券A现任基金经理为罗远航，近期离任的基金经理为叶丰。其中在任基金经理罗远航已从业11年又327天，2023年1月17日正式接手管理华泰柏瑞安盛一年持有期债券A，任职期间累计回报为11.56%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞安盛一年持有期债券A（016983），季度净值涨幅为0.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,受到通胀粘滞的影响,三季度美联储终于开始加息,美债利率持续走高。国内方面,三季度经济增长动能仍然不强,PMI连续两个月处于50以下,直到9月份才反弹回50以上。宏观经济的结构性分化依然很明显,内需相关的部门承受了较大的压力。货币政策整体维持宽松,没有降息和降准落地,但是隔夜逆回购工具的使用让流动性处于较宽松的状态。市场方面,受到内需走弱和流动性宽松的双重利好支撑,三季度债券市场继续走牛,且三季度长端债券的收益率出现了一波修复性的下行,期限利差有所收窄,收益率曲线趋于平坦。三季度权益市场的表现不佳,上证指数季度跌幅-6.16%,年内收益转负,其中科技相关的股票跌幅较大,红利类股票在三季度反而上涨。 u3000u3000报告期内,本基金主要投资于高等级的信用债和利率债,维持了适当的久期和杠杆水平,并根据利率走势进行了一定的波段操作,权益部分主要配置红利类资产,降低了科技相关的仓位。 u3000u3000展望2026年四季度,美联储的货币政策仍有收紧的风险,年内可能还有一次加息。国内方面,四季度宏观经济中内需相关的部门难见明显的反弹,但是财政政策基调趋于更加积极,预计将对经济产生托底的力量。从货币政策的空间来看,今年还没有降息或者降准工具的使用,四季度如果财政要加快投放节奏,有可能货币政策也会有相应的配合,这使得债券市场围绕政策选择的博弈大大加强,预计市场呈现偏震荡的走势。 u3000u3000未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下,维持适度的久期和杠杆水平,积极把握波段交易机会,优化组合配置,规避信用风险,力争获取较好的收益。

本文数据来源于华泰柏瑞安盛一年持有期债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。