三季报点评：汇添富国企创新股票C基金季度涨幅-7.61%

证券之星消息，日前汇添富国企创新股票C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.15亿元，季度净值涨幅为-7.61%。

从业绩表现来看，汇添富国企创新股票C基金过去一年净值涨幅为5.44%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-14.78%，成立以来的最大回撤为-36.56%。

从基金规模来看，汇添富国企创新股票C基金2026年三季度公布的基金规模为0.15亿元，较上一期规模1380.56万元变化了82.42万元，环比变化了5.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.51%，无债券类资产，现金占净值比9.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.42%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为5.59%。

汇添富国企创新股票C现任基金经理为邵蕴奇。其中在任基金经理邵蕴奇已从业3年又84天，2025年7月10日正式接手管理汇添富国企创新股票C，任职期间累计回报为13.16%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富弘悦回报混合发起式A（022276），季度净值涨幅为12.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,世界地缘政治形势仍然复杂,全球经济增长面临的不确定性加大,而中国依靠强大的制造业竞争优势和稳定的供应链能力,维持了较强的经济韧性。三季度以来,中东冲突虽有缓和迹象,但仍未彻底解决,高油价的常态化导致全球通胀压力明显加大,供应链的中断也使得部分经济体增长进一步承压。另一方面,美联储的加息、美债利率的高企,使得全球流动性边际收紧,虽有AI产业的快速发展带动经济增长,但非AI相关的传统行业受到高利率压制,景气度持续承压。中国在当前的国际形势下,具备独特的竞争优势,一方面,中国的原油战略储备充足、且有煤炭、煤化工等多样化的能源及化工供应路线,受到全球原油市场波动的影响较小。另一方面,中国的利率水平较低,中国制造业相比于海外竞争对手受到高利率的压力明显更小。 三季度,权益市场整体有所调整。7月以来,AI科技相关资产有所调整,带动整体指数有所下跌。但我们认为,中国股市的中长期投资价值仍然突出。一方面,中国的制造业全球竞争优势进一步加强,尤其是AI带动的科技产业高速发展,具备全球竞争力的中国制造业企业投资价值显著;另一方面,中国的利率水平较低,权益类资产的吸引力整体上升,尤其是对于低估值高股息资产,一批优质上市公司的分红、回购意愿持续提升。 本基金作为投资于中国国有企业的主题基金,我们认为,中国的国有企业在两个方向中具备显著的竞争优势和投资价值,因此本基金主要投资于以下两个方向。 一是垄断牌照型行业,例如金融、电力、电信、公用事业、铁路、煤炭、石油石化等。这些行业通常关系到国家安全和国民经济命脉,因此主要由国有企业控制。作为国家基础设施,这些行业通常具有巨大的初始投资成本和显著的规模经济效应,在当前投资逐步进入成熟期后,这些行业的优质国企已经具备了良好的竞争格局、健康的资产负债表、强劲的自由现金流与分红能力,长期持有可以获取稳健的盈利增长和稳定的分红收益。 二是科技前沿行业与战略稀缺资源,例如AI硬科技、半导体自主可控、先进军工装备、战略资源储备等。这些行业与国家实力息息相关,需要进行不计成本的前期投入和长期研发,虽然效率上可能不如民营企业,但可以充分发挥国有企业"集中力量办大事"的优势。而且从结果上来看,目前这些行业已经逐步从投入期进入了收获期,AI产业的核心供应链逐步实现自主可控,半导体设备材料的国产化率持续提升,军工领域的战斗机和军舰均已达到国际领先水平,铜、铝、黄金、稀土、小金属等战略资源价格中枢提升,且部分品种通过配额管控等方式实现了盈利能力的持续改善,这些方向同样具备长期的投资价值。

本文数据来源于汇添富国企创新股票C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。