三季报点评：汇丰晋信港股通核心资产股票发起式C基金季度涨幅-1.97%

证券之星消息，日前汇丰晋信港股通核心资产股票发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-1.97%。

从业绩表现来看，汇丰晋信港股通核心资产股票发起式C基金过去一年净值涨幅为-22.77%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-27.23%，成立以来的最大回撤为-27.23%。

从基金规模来看，汇丰晋信港股通核心资产股票发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模401.67万元变化了-0.8万元，环比变化了-0.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.79%，无债券类资产，现金占净值比14.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.76%，第一大重仓股为三一重工（06031），持仓占比为8.62%。

汇丰晋信港股通核心资产股票发起式C现任基金经理为周宗舟。其中在任基金经理周宗舟已从业3年又170天，2025年8月12日正式接手管理汇丰晋信港股通核心资产股票发起式C，任职期间累计回报为-20.21%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年三季度,中国宏观经济延续"总量平稳、结构分化"的格局：AI算力投资与出口维持韧性,地产投资仍在下探,消费修复缓慢,物价低位运行,货币环境宽松稳健。海外方面,美联储加息落地,10年期美债收益率上行至5.3%上方,离岸市场流动性承压,成为三季度港股波动加大的重要外部变量。 三季度港股呈现"先扬后抑、结构极致分化"的走势。7-8月市场在估值修复与南向资金持续流入的推动下延续回升态势;但进入9月,美联储加息落地、美债收益率冲高系统性压缩离岸成长股估值,叠加单季超8500亿港元的解禁潮,市场明显回落。结构上看,"红利底仓+AI进攻"的杠铃策略成为市场主流,高股息资产领涨,而上半年高位的热门赛道回调明显。 本产品三季度主要操作：三季度港股回升中,领涨力量集中于高股息红利资产及部分权重标的,而组合超配的互联网、消费、制造领域低位白马修复节奏相对滞后;同时,组合对9月回调幅度较大的部分持仓保持了定力,短期承受了一定的净值压力。我们认为,这类情况属于风格轮动脉冲下的阶段性现象,组合持仓企业的基本面并未发生负面变化,其长期竞争力与估值吸引力反而在波动中进一步增强。 展望后市,我们预计AI算力相关资产后续波动将显著加大。与此同时,以互联网,制造,消费等优秀企业为代表的港股核心资产股价已发生明显超调,当前价格已远低于内在价值。尽管短期内这批资产仍可能面临AI方向"抽水效应"与离岸流动性扰动的双重挤压,但当前的估值挤压恰恰可能提供了未来战略性的买入机会。经历三季度的风格再平衡后,港股市场整体估值仍处于有吸引力的区间,短期制约因素与中期积极因素并存,我们对港股市场保持谨慎乐观,将继续在波动中把握优质中国资产的中长期配置机会,等待这批久经周期考验的核心资产迎来系统性的价值重估。

本文数据来源于汇丰晋信港股通核心资产股票发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。