三季报点评：工银远见共赢混合A1基金季度涨幅-14.22%

证券之星消息，日前工银远见共赢混合A1基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.41亿元，季度净值涨幅为-14.22%。

从业绩表现来看，工银远见共赢混合A1基金过去一年净值涨幅为-9.27%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-13.55%，成立以来的最大回撤为-13.55%。

从基金规模来看，工银远见共赢混合A1基金2026年三季度公布的基金规模为0.41亿元，较上一期规模4877.18万元变化了-727.77万元，环比变化了-14.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.68%，无债券类资产，现金占净值比21.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.86%，第一大重仓股为三环集团（300408），持仓占比为4.06%。

工银远见共赢混合A1现任基金经理为李乾宁。其中在任基金经理李乾宁已从业1年又211天，2025年4月2日正式接手管理工银远见共赢混合A1，任职期间累计回报为21.13%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银养老产业股票A（001171），季度净值涨幅为5.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,尽管面临美联储加息、油价高企等宏观逆风,但AI产业带动上市企业盈利强劲增长,三季度欧美权益市场显著修复。通胀预期抬升下美欧日央行启动加息,油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累全球经济增长动能,但预计仍在可控幅度内。 u3000u3000国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,其中外需维持强劲,内需边际走弱。三季度以来稳增长政策发力对传统内需形成托底,外需仍维持强劲,叠加国内供需调整,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 u3000u3000A股方面,7月以来AI产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪有所降温。整体来看,三季度价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭、银行、农林牧渔等涨幅居前。 本基金投资于三至五年维度市值有增长潜力的公司,通过分散的行业和个股配置控制组合波动,对冲不确定性,持续积累个股alpha收益,以期获得中长期收益回报。 u3000u30007月以来,市场风格出现剧烈调整：以科技为代表的AI相关行业受到全球资本市场波动和国内资本市场相对拥挤的交易结构影响,股价在短期出现大幅波动。尽管市场对AI中长期需求的确定性有所担忧,我们认为本轮调整更多原因仍然是估值在短期大幅扩张后的波动与回归。非AI相关行业则在前期非理性下跌之后企稳回升,与市场风险偏好变化有关。 u3000u3000由于组合权益资产仓位和科技资产仓位略高于基准,本轮回调超额收益出现一定损失。组合操作层面,组合的科技资产的持仓集中在半导体相关设备零部件、Fab厂、功率半导体和模拟半导体,主要beta与国内半导体行业capex周期和国产算力投入有关,和海外AI需求相关性较小,但股价层面短期仍出现较大幅度回调。AI产业涨价链相关的标的,短期业绩弹性较大,股价预期高,周期性明显,管理人对该类产业进行了部分止盈。报告期内,组合加仓的方向为医药行业的CRO板块,上述标的业绩和订单确定性强,股价并未透支过多预期。医药也是组合超额收益贡献最大的行业。 u3000u3000本基金坚持"分散投资,追求长期回报,力争绝对收益"的投资策略,报告期内进一步分散前十大持仓公司的持仓占比,降低单只股票和单一行业波动对组合整体的影响。虽然科技行业的短期beta变化和资金流动具有不确定性,管理人仍然看好未来两年维度国内半导体行业景气度。组合也加配了一批成长逻辑独立于AI产业beta,但中长期业绩具备双位数甚至更高增长潜力,且估值水平在20X以内的投资标的。

本文数据来源于工银远见共赢混合A12026年三季报，仅供参考不构成投资建议。