三季报点评：国富招瑞优选股票A基金季度涨幅-17.56%

证券之星消息，日前国富招瑞优选股票A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.64亿元，季度净值涨幅为-17.56%。

从业绩表现来看，国富招瑞优选股票A基金过去一年净值涨幅为-19.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-29.01%，成立以来的最大回撤为-29.01%。

从基金规模来看，国富招瑞优选股票A基金2026年三季度公布的基金规模为1.64亿元，较上一期规模2.41亿元变化了-7757.35万元，环比变化了-32.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.87%，债券占净值比5.63%，现金占净值比1.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.6%，第一大重仓股为松发股份（603268），持仓占比为3.35%。

国富招瑞优选股票A现任基金经理为王晓宁。其中在任基金经理王晓宁已从业13年又95天，2024年2月7日正式接手管理国富招瑞优选股票A，任职期间累计回报为21.22%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国富健康优质生活股票（000761），季度净值涨幅为12.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,A股市场出现调整,行业表现明显分化。与二季度科技成长占优的市场特征相比,本季度电子、通信、电力设备等方向承受较大调整压力,是沪深300指数负收益贡献的主要来源;银行、医药、食品饮料等方向表现相对稳健。AI行业的下跌,主要受到美国AI资本开支可持续性的质疑、供应链去中国化以及美债收益率上行影响。市场除AI外,没有明显的景气承接行业,市场选择向深度价值行业配置,以规避指数调整风险,赚钱效应剧烈收缩。市场风格特征从成长占优,反转为价值占优,对组合的风格平衡和风险控制提出了更高要求。本报告期内,本基金股票平均仓位保持在92%附近,行业配置相对均衡,风格上相对中证800指数依然偏向在成长和中盘。报告期间,本基金跑输了中证800指数,略跑输中证偏股型基金指数(930950)。从相对收益的归因看,机械、国防军工、建筑材料、TMT和煤炭是正相对收益的主要来源,电力设备、计算机、轻工制造和商贸零售等行业也形成了正向贡献。报告期间,基础化工、有色金属、银行和医药是负相对收益的主要来源。周期类持仓的表现、银行低配,是本季度需要重点反思的方面。整体来看,本基金在部分行业保持了相对收益优势,但在市场调整和风格变化中,未能体现出足够的韧性。我们需要进一步检视周期类持仓的配置依据和风险暴露,同时重视价值类资产低配对组合适应性的影响。结合未来市场行情的判断,本基金将继续坚持均衡的行业配置和风格分布,进一步审视价值类资产的配置比例,减少组合对单一市场环境的依赖。交易上回归以逆向为主的交易纪律。争取继续发挥行业内的选股优势,增加组合的胜率和韧性。

本文数据来源于国富招瑞优选股票A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF