证券之星消息，日前易方达科技智选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.56亿元，季度净值涨幅为-27.79%。
从业绩表现来看，易方达科技智选混合C基金过去一年净值涨幅为-5.2%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.23%。而基金过去一年的最大回撤为-43.76%，成立以来的最大回撤为-43.76%。
从基金规模来看，易方达科技智选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为2.56亿元，较上一期规模3.33亿元变化了-7704.79万元，环比变化了-23.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比73.92%，债券占净值比0.03%，现金占净值比24.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.73%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为7.84%。
易方达科技智选混合C现任基金经理为刘小明。其中在任基金经理刘小明已从业5年又170天，2026年10月17日正式接手管理易方达科技智选混合C，任职期间累计回报为-5.69%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场经历了一轮大幅调整。上半年极致分化所积累的拥挤度,在三季度转化为风险的集中释放:对AI产业投入持续性的阶段性分歧、全球流动性预期的反复,叠加高位获利了结的压力,推动科技成长板块大幅回撤。报告期内,上证指数下跌6.16%,创业板指下跌27.80%,科创50指数下跌30.70%;上半年领跑的电子与通信行业跌幅更深,前期领涨的AI算力链条成为调整的中心。市场在短短一个季度内,完成了从为产业趋势定价到为不确定性定价的急剧切换,情绪面的冲击远大于基本面的变化。从产业层面看,我们认为三季度的回撤更多是一次估值的消化,而非产业趋势的逆转。全球AI产业的商业闭环仍在深化,算力供需的紧平衡格局没有改变。真正发生变化的,是市场愿意为非线性增长支付的价格——这正是我们在半年报中所警惕的宏大叙事但估值脆弱环节的定价修正。报告期内,本基金的操作围绕三条主线展开。第一,是对光的坚持。光模块及光互联是本轮回撤中跌幅较大的环节,战术上可以应对,但我们没有因价格的下跌而动摇对这一方向的战略性配置。算力的本质是数据的搬运,当电互联在带宽、功耗和距离上同时逼近物理极限,从电到光的迁移是确定性的产业方向。随着产品速率的持续升级和新工艺路径的逐步产业化,光的应用边界仍在不断拓宽,从scaleout到scaleup再到scalein,需求的非线性扩张仍处于早期。这一环节具备我们反复审视的有限优质供给属性——精密制造与大规模量产能力构成深厚壁垒,供需格局在波动中保持了韧性。下跌中我们把配置进一步向产业地位扎实、估值回落充分的方向集中。第二,是基于估值合理性的仓位变化。报告期内组合的整体仓位有所降低,主要基于两点考虑。其一,是向更硬的资产集中。在叙事的不确定性和风格的逆风面前,我们进一步收缩了组合的战线,把持仓聚焦到需求确定性更强、竞争壁垒更实、业绩兑现能力更强的资产上。其二,是兑现预期回报率不足的资产。二季度末,当市场对AI资产的定价从龙头缩圈滑向全面亢奋时,部分资产的预期收益率已经下降到不具备吸引力的水平,我们对此做了坚决的兑现。我们并不试图预测市场的底部,仓位变化的依据不是对指数的判断,而是对资产预期收益率的重新计算。我们坚持多赚钱、少亏钱、不亏不可挽回的钱的投资目标——真正不可挽回的亏损,往往来自在高估值时买入竞争格局恶化的资产,而非优质资产的价格波动。波动是代价,高估才是风险。第三,是在半导体板块调整持仓结构,往后道设备及其关键零部件集中。AI芯片正在进入超越摩尔的时代:当先进制程的演进放缓,先进封装成为算力提升的关键路径,相关资本开支的增速已显著超过前道,产业的价值量分配正在向封装测试环节迁移。与此同时,国产算力芯片的放量,在全球紧张的后道产能之外催生了独立的国产化需求,测试与先进封装设备的需求弹性正在释放。与前道设备相比,后道设备的国产化率更低、竞争格局更清晰,估值也处于更合理的位置。报告期内,本基金沿着这一方向加大了研究和配置力度。我们清醒地认识到,技术创新必然伴随着资本的热度与市场的波动。三季度的调整再次提醒我们,波动的释放可能远比基本面变化大非常多。我们将继续沿着需求供给的框架来审视产业发展,动态调整组合持仓,立足中长期寻找技术创新带来的成长投资机会。
本文数据来源于易方达科技智选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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