三季报点评：黄金股ETF国泰基金季度涨幅18.50%

证券之星消息，日前黄金股ETF国泰基金公布三季报，2026年三季度最新规模15.32亿元，季度净值涨幅为18.5%。

从业绩表现来看，黄金股ETF国泰基金过去一年净值涨幅为-15.75%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-49.43%，成立以来的最大回撤为-49.43%。

从基金规模来看，黄金股ETF国泰基金2026年三季度公布的基金规模为15.32亿元，较上一期规模9.64亿元变化了5.68亿元，环比变化了58.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.48%，无债券类资产，现金占净值比1.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.7%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为10.88%。

黄金股ETF国泰现任基金经理为麻绎文。其中在任基金经理麻绎文已从业3年又84天，2024年4月24日正式接手管理黄金股ETF国泰，任职期间累计回报为32.62%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为黄金股ETF国泰（517400），季度净值涨幅为18.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,全球宏观环境依然复杂多变。7月,伦敦现货黄金价格在4000美元/盎司关口反复磨底;8月,美国就业与通胀数据走弱、加息预期降温,叠加财政部扩大长债回购,金价强势反弹、一度逼近4700美元/盎司;9月,美联储时隔三年首次加息,美债收益率与美元走高,金价冲高回落。整体看,2026年三季度,金价呈现"先筑底、再反弹、后回落"的走势。 具体来看,2026年7月,受美国6月非农大幅不及预期影响,加息预期降温、美元回落,金价自4000美元/盎司关口企稳反弹;但美伊停火协议破裂推升油价与通胀预期,叠加美联储会议纪要偏鹰,金价冲高回落,月内在3950—4200美元/盎司区间震荡。 2026年8月,金价强势反弹。美联储7月议息会议按兵不动但内部分歧加大;美国7月非农就业意外负增长、前两月合计下修10.3万人,市场对9月加息预期大幅下调,美元与美债收益率走弱;美伊谈判取得进展,油价回落。金价单周大涨7.44%,创今年2月以来最大单周涨幅。月末,美国财政部将长债回购单次规模由20亿美元翻倍至40亿美元,金价延续上涨、一度逼近4700美元/盎司,随后因沃什杰克逊霍尔讲话偏鹰而回落。 2026年9月,金价冲高回落。美国8月非农大幅高于预期、核心CPI与PPI超预期,美债收益率快速攀升,金价承压。9月16日,美联储三年来首次加息25个基点,利率区间上调至3.75%—4.00%,因会前市场定价充分而走出"靴子落地"行情,金价下探后回升;此后美国经济延续韧性、多位联储官员表态偏鹰,10年期美债收益率升破5.20%,金价震荡走弱至4200美元/盎司附近。 整体看,2026年三季度,以伦敦金为代表的国际金价上涨约3.74%,人民币计价的黄金Au99.99上涨约3.22%。人民币金价涨幅略低于国际金价,主要因人民币对美元小幅升值。在市场对美联储加息预期反复的逆风下,金价对利空逐步"钝化",央行购金与配置盘买盘形成支撑。 作为行业指数基金,本基金旨在为看好沪港深三地上市的黄金产业股票行情的投资者提供投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。

本文数据来源于黄金股ETF国泰2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。