三季报点评：天弘中证软件服务ETF发起联接A基金季度涨幅-5.55%

证券之星消息，日前天弘中证软件服务ETF发起联接A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.77亿元，季度净值涨幅为-5.55%。

从业绩表现来看，天弘中证软件服务ETF发起联接A基金过去一年净值涨幅为-30.86%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-38.64%，成立以来的最大回撤为-38.64%。

从基金规模来看，天弘中证软件服务ETF发起联接A基金2026年三季度公布的基金规模为0.77亿元，较上一期规模6746.54万元变化了931.54万元，环比变化了13.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比38.27%，无债券类资产，现金占净值比5.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.84%，第一大重仓股为科大讯飞（002230），持仓占比为4.26%。

天弘中证软件服务ETF发起联接A现任基金经理为张戈。其中在任基金经理张戈已从业3年又328天，2024年7月2日正式接手管理天弘中证软件服务ETF发起联接A，任职期间累计回报为14.27%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度A股走出了一轮典型的高位去杠杆叠加风格再平衡行情:指数普跌、结构剧烈切换,上半年领涨的科技成长遭遇系统性回撤,而长期滞涨的低估值蓝筹与资源红利成为避风港。这轮调整的性质更接近拥挤交易的被动出清,而非产业趋势的破坏。但7月与9月的两轮下跌驱动不同:7月上旬是全球AI杠杆交易同步瓦解,9月则是海外利率扰动叠加长假前筹码兑现。算力交易遭遇全球性杠杆出清,叠加美债长端收益率突破、油价走高,高估值成长首当其冲;而中报落地后利好出尽/卖事实又放大了回撤,资金集中流向红利与防御方向。随着海外科技、算力股的新高,以及美债利率交易逐渐尘埃落定,四季度相关行业有望回归基本面轨道运行。软件行业是典型的AI产业链下游应用板块,有望受益于新模型发布、新应用出现等可能的重大科技事件。在此市场状态下,管理人一直以降低跟踪误差为操作目标,按照基金合同约定采用完全复制的策略进行投资运作,并力争在跟踪误差允许范围内获取更高收益。产品的日均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位变化、申赎ETF造成的结构变化以及产品参与打新等。

本文数据来源于天弘中证软件服务ETF发起联接A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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