三季报点评：博时中证全指通信设备指数发起式C基金季度涨幅-28.80%

证券之星消息，日前博时中证全指通信设备指数发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模7.37亿元，季度净值涨幅为-28.8%。

从业绩表现来看，博时中证全指通信设备指数发起式C基金过去一年净值涨幅为-4.41%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-49.07%，成立以来的最大回撤为-49.07%。

从基金规模来看，博时中证全指通信设备指数发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为7.37亿元，较上一期规模12.62亿元变化了-5.25亿元，环比变化了-41.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.21%，债券占净值比4.82%，现金占净值比3.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.37%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为13.55%。

博时中证全指通信设备指数发起式C现任基金经理为李庆阳。其中在任基金经理李庆阳已从业2年又271天，2024年5月7日正式接手管理博时中证全指通信设备指数发起式C，任职期间累计回报为149.36%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为港股互联网ETF博时（159568），季度净值涨幅为2.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股整体呈现外需韧性延续、内需有待修复、市场震荡调整的特征。宏观上,7月、8月制造业PMI仍在荣枯线附近徘徊,9月回升并重返扩张区间;出口延续较强韧性,AI与高端制造相关产品继续支撑外需。同时,受中东地缘冲突反复影响,国际能源价格呈现区间波动;海外方面,美联储9月重启加息、全球流动性边际收紧,对市场风险偏好形成扰动。市场风格方面,三季度较二季度出现明显切换,成长风格有所回撤而价值风格相对占优,大小盘风格转向大盘,前期强势的动量策略有所降温,红利防御风格则表现突出。随着上市公司半年报披露完成,市场交易逻辑由估值扩张进一步转向盈利验证,资金从前期拥挤的高景气赛道逐步向低估值、高现金流板块扩散,投资者整体情绪有所收敛,市场存量博弈特征较为显著。行业和个股上,三季度市场结构性分化依然显著,但主线发生切换。煤炭、石油石化等资源板块以及银行等低估值与红利防御方向涨幅居前;相比之下,二季度领涨的电子、通信等AI产业链季内有所回调,反映出市场对短期业绩兑现的分歧加大,不过AI算力需求高景气、光模块与半导体产业链业绩超预期等中期逻辑并未改变,但在前期涨幅较大、估值相对较高背景下,叠加海外流动性收紧与风险偏好回落,资金由成长向价值、由高位向低位的再平衡特征较为明显。此外我们也注意到农林牧渔、房地产等方向在季内出现阶段性修复。本基金为被动跟踪指数的基金,其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,为投资人取得与标的指数基本一致的投资回报。本基金主要采用完全复制指数的被动跟踪策略,期间内本基金保持平稳运行,实现对指数的紧密跟踪。

本文数据来源于博时中证全指通信设备指数发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。