三季报点评：易方达瑞富灵活配置混合I基金季度涨幅0.62%

证券之星消息，日前易方达瑞富灵活配置混合I基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.48亿元，季度净值涨幅为0.62%。

从业绩表现来看，易方达瑞富灵活配置混合I基金过去一年净值涨幅为2.51%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-1.3%，成立以来的最大回撤为-8.09%。

从基金规模来看，易方达瑞富灵活配置混合I基金2026年三季度公布的基金规模为1.48亿元，较上一期规模1.18亿元变化了3028.82万元，环比变化了25.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比12.36%，债券占净值比82.8%，现金占净值比1.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.03%，第一大重仓股为长鑫科技（688825），持仓占比为0.68%。

易方达瑞富灵活配置混合I现任基金经理为林虎。其中在任基金经理林虎已从业5年又53天，2023年8月3日正式接手管理易方达瑞富灵活配置混合I，任职期间累计回报为14.53%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达瑞祥混合A（001835），季度净值涨幅为0.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度海外市场出现了比较大的变化。一方面海外地缘政治风险出现了反复,原油价格再次冲到历史高位,波动明显放大。另一方面海外利率持续攀升,在高油价和高利率的背景下,海外整体经济仍然保持韧性,进一步强化了后续持续加息的预期。从长短利率的拆分来看,实际利率的上升贡献了绝大部分,而通胀预期部分则没有明显的抬升。财政支持和科技的资本开支仍然是较为主要的推动力量。在此背景下,中国的出口依然强劲,结构上受到科技相关产业的需求拉动。内需受到前期财政支持放缓的影响,表现较为疲弱。从最近的数据来看,财政支持放缓对于经济的拖累正在减少,但是还远没有达到对于经济形成较为明显的正向影响的程度。 国内权益市场在经历了二季度结构极度分化后,在三季度出现了明显的收敛。前期表现较为强势的科技相关行业出现了比较明显的回调,而内需相关的行业则出现了一定的修复。基本面的盈利趋势上并没有明显的变化,更多是交易拥挤后的资金流再平衡带来了风格的切换。贵金属同时受到央行持续购金、实际利率抬升以及通胀预期稳定的三重影响,前期反弹后有所回吐涨幅。当前处于高位的实际利率能否对经济产生明显的抑制,进而改变未来的加息预期可能成为贵金属后续趋势的重要触发点。 债券市场三季度利率出现明显下行,各种利差也在继续压缩。短期内需疲弱已经被市场广泛认知,宽松且平稳的流动性为各种利差的压缩提供了良好的市场环境。尽管短期来看经济的基本面不足以构成迫在眉睫的债券市场风险,但是在经济周期尾部的压缩利差交易仍然可能会放大后续冲击风险,我们也需要对市场交易结构、流动性、平稳性保持更多的关注。 报告期内本基金权益仓位变化不大,根据规则降低了科技板块相关的配置。结构上保持低波动和高质量的持仓,同时基于市场变化调整了商品股票的仓位。债券市场依然跟随策略保持偏长的久期,对于可能的风险保持密切关注。未来仍然会坚持在不同资产上使用多种低相关策略并行的方式,分散风险,同时也会更加注重系统化地使用风控措施,努力控制组合的下行风险,改善组合风险收益特征。

本文数据来源于易方达瑞富灵活配置混合I2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。