三季报点评：工银新焦点混合C基金季度涨幅1.44%

证券之星消息，日前工银新焦点混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.69亿元，季度净值涨幅为1.44%。

从业绩表现来看，工银新焦点混合C基金过去一年净值涨幅为48.13%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-13.34%，成立以来的最大回撤为-50.92%。

从基金规模来看，工银新焦点混合C基金2026年三季度公布的基金规模为3.69亿元，较上一期规模4542.51万元变化了3.23亿元，环比变化了711.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.14%，无债券类资产，现金占净值比13.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.29%，第一大重仓股为中航西飞（000768），持仓占比为9.72%。

工银新焦点混合C现任基金经理为董明斌 张力涛，本季度增聘基金经理张力涛，近期离任的基金经理为李劭钊。其中在任基金经理董明斌已从业0年又323天，2026年6月26日正式接手管理工银新焦点混合C，任职期间累计回报为-2.31%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银新焦点混合A（001715），季度净值涨幅为1.59%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,三季度欧美权益市场显著修复,其核心驱动力在于AI产业链对上市公司盈利的强劲拉动。然而宏观层面逆风犹存:美联储加息周期延续、原油价格中枢上移,美欧日央行在通胀预期升温背景下同步收紧货币政策,推动海外通胀读数进一步走高,并对全球经济增长动能形成一定抑制;不过整体而言,海外经济仍运行于可控区间,企业盈利的韧性在一定程度上对冲了利率与成本端的压力。国内方面,二季度以来经济扩张动能边际放缓,呈现外需偏强、内需走弱的格局。进入三季度,稳增长政策陆续落地,对传统内需形成有效托底;在外需延续高景气、国内供需两端持续调整的共同作用下,工业品价格与工业企业利润保持总体平稳,经济未出现明显失速。A股方面,7月之后AI产业链出现较深幅度回调,叠加地缘局势等外部不确定性扰动,市场风险偏好回落,交投情绪趋于谨慎。但从三季度全区间看,价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭、银行、农林牧渔等板块涨幅领先。本基金致力于通过自上而下与自下而上相结合的成长股投资框架,持续跟踪并挖掘受益于产业趋势的行业。基于对航空航天产业趋势的综合研判,本基金看好商用飞机、商用航空发动机等航空装备国产化主线,核心逻辑主要体现在以下两方面:其一,从必要性看,我国民用航空装备目前高度依赖欧美供应商。在全球贸易环境不确定性上升的背景下,飞机发动机、航材零部件等关键领域存在断供风险,这将显著扰动我国民航产业,进而使国产大飞机及发动机自主可控、航材维修替换等需求的紧迫性进一步凸显。其二,从政策面看,国家对商用飞机及商用航空发动机产业给予明确支持。《十五五规划纲要》明确提出,推进C919飞机产能提升与供应链建设,加快C929飞机技术攻关及长江-1000A发动机验证应用。上述部署为商飞商发产业链相关公司带来了历史性发展机遇。估值与操作层面,7月下旬以来,商飞商发产业链相关标的虽经历一定程度的估值修复,但当前估值性价比仍具吸引力。第三季度,本基金延续第二季度末的配置思路,仓位重心继续聚焦商飞商发产业链,以保持投资方向的连续与稳定;同时,在产业链内部依据估值与长期投资价值的匹配程度进行适度再平衡,重点向单机价值量较高、竞争格局较优、估值性价比突出的标的与环节倾斜。

本文数据来源于工银新焦点混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。