三季报点评：资源ETF博时基金季度涨幅-2.71%

证券之星消息，日前资源ETF博时基金公布三季报，2026年三季度最新规模8.07亿元，季度净值涨幅为-2.71%。

从业绩表现来看，资源ETF博时基金过去一年净值涨幅为-1.21%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-26.72%，成立以来的最大回撤为-57.56%。

从基金规模来看，资源ETF博时基金2026年三季度公布的基金规模为8.07亿元，较上一期规模7.98亿元变化了970.45万元，环比变化了1.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.76%，无债券类资产，现金占净值比2.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.06%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为5.45%。

资源ETF博时现任基金经理为王祥。其中在任基金经理王祥已从业9年又364天，2016年11月2日正式接手管理资源ETF博时，任职期间累计回报为153.11%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)A美元现汇（018852），季度净值涨幅为16.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股高位回落,风格由科技成长急速切向红利与资源。季初承接二季度末高度集中的科技行情,6月下旬科技板块成交占比升至历史极值区间,7月起出现系统性调整,并呈"科技→中小盘→全市场"的递进特征;8月市场围绕"景气科技+资源品涨价"两条主线修复;9月进入风格再平衡,前期强势方向再度走弱。市场交投明显降温,三季度两市日均成交额约22781亿元,其中7月日均27032亿元,9月降至18336亿元;截至2026年9月29日,全市场融资融券余额25904.87亿元,亦较二季度明显回落。 本季市场调整的主因并非国内基本面恶化,而是海外科技波动、全球AI交易去杠杆与A股科技板块拥挤度过高三者叠加。6月下旬美联储点阵图转向年内加息,市场又传出大型科技公司拟出售多余算力,进入7月后海外存储龙头业绩预测不及预期,韩国收紧存储芯片相关杠杆ETF交易规则并上调保证金比例,日韩市场同步去杠杆,费城半导体指数持续下行,情绪沿跨境产业链传导至A股半导体与存储板块。同时,7月中报披露窗口使市场从"交易预期"转向"交易验证",前期涨幅居前的AI算力、半导体设备、消费电子领跌,多个科技子板块单月回调幅度超30%。政策端,光伏"反内卷"标准与价格合规要求陆续落地,《扩大消费"十五五"规划》出台,为部分低位方向提供支撑。 上证资源指数所代表的上游强周期行业在三季度表现稳健,指数全季收跌3.83%,跑赢沪深300约8.7个百分点。报告期内资源品价格整体偏强,但内部分化明显。能源方向提供主要正贡献。受中东地缘冲突与霍尔木兹海峡通行受阻影响,国际油价中枢大幅抬升,布伦特原油三季度均价约93.13美元/桶,季末收于125.39美元/桶,较二季度均价上涨约10%、较2025年同期上涨约35%;国内动力煤价格在迎峰度夏需求推动下自低位全面反弹,煤炭板块三季度上涨19.29%,位居申万一级行业首位。工业金属方向则形成拖累：铜价虽维持高位(LME铜13000美元/吨上方),但9月美国制造业PMI超预期与美联储鹰派表态推升加息预期,美元与美债收益率走强,LME铝、贵金属同步回落,工业金属整体承压。 四季度资源品定价仍将由地缘供给冲击与全球流动性紧缩预期共同主导。能源方面,机构预计霍尔木兹海峡局势若在四季度缓解,将驱动能源价格重置,天然气价格预测低于远期曲线;但冲突长期化的尾部风险仍在,油价高位波动难以迅速平息。工业金属方面,铜的供给端扰动(海外矿山复产不及预期)与需求端AI基础设施、电网投资构成中期支撑,但美联储是否在10月或12月再次加息将直接决定美元与实际利率方向,进而影响金属价格中枢。 本基金作为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数。

本文数据来源于资源ETF博时2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。