三季报点评：金鹰主题优势混合基金季度涨幅-38.37%

证券之星消息，日前金鹰主题优势混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.06亿元，季度净值涨幅为-38.37%。

从业绩表现来看，金鹰主题优势混合基金过去一年净值涨幅为-21.92%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-44.63%，成立以来的最大回撤为-53.45%。

从基金规模来看，金鹰主题优势混合基金2026年三季度公布的基金规模为1.06亿元，较上一期规模1.76亿元变化了-7038.02万元，环比变化了-39.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.83%，债券占净值比3.15%，现金占净值比4.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.77%，第一大重仓股为建设银行（601939），持仓占比为9.38%。

金鹰主题优势混合现任基金经理为杨刚 梁梓颖。其中在任基金经理杨刚已从业7年又26天，2022年4月26日正式接手管理金鹰主题优势混合，任职期间累计回报为-9.93%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股在美债利率上冲+鹰派加息的全球流动性挤压下深度调整,风险偏好显著收缩,资金由高估值科技成长向红利等低估值方向切换,结构分化;中国制造与出口链的全球竞争优势,仍是本季最确定的宏观支撑。海外主线是再通胀+金融条件紧缩,全球风险资产重新定价。10年期美债收益率季末收于5.29%,30年期收益率高达5.64%,创2002年以来新高;美元指数9月升值2.0%至101.5。美联储9月议息会议加息25BP,为2023年7月以来首次加息,点阵图显示2026年内仍存1—2次加息空间,PCE通胀预期上修至3.7%。中东局势再度升级,布伦特原油月均价一度逼近110美元。AI产业方面,资本开支指引三季度继续上修,但随着AI产业巨头现金流转负,叠加美债利率高企,市场定价转向审慎,由"军备竞赛"乐观观点转向融资可持续与回报兑现;应用端方面,ARR加速变现,但在等待能力更全面的agent应用诞生。国内基本面决定了A股下有底、上乏力:1—8月美元计价出口累计同比+19.3%、8月工业增加值+5.2%,出口与高端制造对冲内需;但8月社零仅+0.4%、固定资产投资累计-7.2%,地产与内需继续筑底。物价温和修复,CPI由7月0.5%升至8月0.8%,PPI由3.5%升至3.8%。政策保持定力,7月政治局会议延续"更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策",LPR按兵不动。估值方面,当前各行业估值分化,高技术产业对应的行业估值处于中高位水平,而其他顺周期行业的估值处于中低水平。我们认为伴随着长周期经济从底部爬升,实体经济的量、价在2026-2027年有改善预期,因此,盈利改善驱动的股价上涨趋势将更明朗。本基金认为全球竞争力具备优势的高端制造业龙头会有更显著的盈利改善,本基金重点关注以下主线:一是AI产业,尤其受益于渗透率提升而放量的算力硬件和有业绩贡献的应用;二是有供需缺口的低位品种,如有色、煤炭、航运;三是增加业绩触底回升、业绩正增长的红利股票。

本文数据来源于金鹰主题优势混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。