三季报点评：广发稳健增长混合A基金季度涨幅-8.12%

证券之星消息，日前广发稳健增长混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模66.74亿元，季度净值涨幅为-8.12%。

从业绩表现来看，广发稳健增长混合A基金过去一年净值涨幅为-10.91%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.81%。而基金过去一年的最大回撤为-18.98%，成立以来的最大回撤为-61.51%。

从基金规模来看，广发稳健增长混合A基金2026年三季度公布的基金规模为66.74亿元，较上一期规模75.45亿元变化了-8.71亿元，环比变化了-11.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比51.65%，债券占净值比29.87%，现金占净值比3.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.88%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为7.86%。

广发稳健增长混合A现任基金经理为周智硕。其中在任基金经理周智硕已从业5年又197天，2025年8月28日正式接手管理广发稳健增长混合A，任职期间累计回报为-5.2%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内方面,我们认为三季度经济边际改善,但结构分化依然存在。9月制造业采购经理指数回升至50.1%,重回扩张区间,其中生产指数和新订单指数分别为51.7%、50.5%,制造业生产与需求均保持扩张。此外,三季度上游价格明显抬升,8月PPI同比上涨3.8%,CPI同比上涨0.8%,上游工业品与终端消费品价格走势并不同步,国际大宗商品价格上涨是其中的重要影响因素。原油主力合约季度涨幅较大,输入性成本压力使中下游利润分配格局发生变化。政策方面,国务院常务会议提出加大宏观政策逆周期调节力度,推动存量政策落地并推出增量政策。 海外方面,经济延续K型分化。人工智能相关需求与高利率对其他领域的抑制同时存在。四大云厂商资本开支仍保持较高增速,自身收入增速也维持在健康水平,AI相关云业务依然具备较强的需求支撑。9月美联储会议进一步强化了紧缩预期,金融条件继续对高估值资产形成约束。三季度,美、以、伊冲突几经波折,中东原油运输受阻推升了油价,但到9月下旬双方重启间接谈判,市场反应已明显钝化。 市场表现方面,三季度A股各类指数普遍下跌,且跌幅分化较大。其中,上证指数下跌6.16%,深成指下跌20.47%,创业板指下跌27.80%,科创50下跌30.70%,上证50下跌5.56%,沪深300下跌12.49%,中证500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,万得微盘指数上涨19.37%。分行业看,按申万一级行业标准,涨幅前三的行业分别是煤炭(19.29%)、石油石化(15.32%)和农林牧渔(15.10%);跌幅前三的行业分别是电子(32.65%)、通信(28.72%)和建筑材料(26.10%)。三季度行业涨跌幅排名与上半年几乎完全相反,说明本轮调整中,行业基本面变化可能并非主因;对于前期涨幅较大、市场预期较高的方向,估值假设和交易拥挤度的变化,都可能放大股价波动。 报告期内,产品基准出现变化,基准中沪深300的比重从65%下降到50%,我们开始下降仓位,但是由于市场走势低迷,导致负收益扩大。截至季度末,产品股票仓位是略超配的状态,在结构方面,增加了一些波动率更低的资产的配置。截止到3季度末,本基金重点配置了电子、有色金属、汽车、家用电器、机械设备、基础化工等行业。管理人认为,有独特竞争优势(包括但不限于产品力、卡位、反应能力等),在量的方面可面向国际市场持续拓展增量的优秀企业和在价的方面有望持续创造超额利润的优秀企业具备在未来持续创造价值的能力。管理人将加强基本面研究与对市场的跟踪,力图为持有人实现基金资产超越基准的收益。

本文数据来源于广发稳健增长混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。