三季报点评：诺安益鑫灵活配置混合A基金季度涨幅-12.53%

证券之星消息，日前诺安益鑫灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.31亿元，季度净值涨幅为-12.53%。

从业绩表现来看，诺安益鑫灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为24.14%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-20.7%，成立以来的最大回撤为-36.0%。

从基金规模来看，诺安益鑫灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为1.31亿元，较上一期规模1.37亿元变化了-550.07万元，环比变化了-4.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比59.3%，无债券类资产，现金占净值比49.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.81%，第一大重仓股为长鑫科技（688825），持仓占比为5.91%。

诺安益鑫灵活配置混合A现任基金经理为陈衍鹏。其中在任基金经理陈衍鹏已从业6年又113天，2020年7月10日正式接手管理诺安益鑫灵活配置混合A，任职期间累计回报为130.31%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金长期看好科技行业,并将其作为重点投资方向。首先是政策支持,科技行业承载着助力国民经济转型升级、打通国内国际双循环的重要使命。2026年的中央经济工作会议提出,要深化科技创新,培育发展人工智能+、高端装备、集成电路、新材料、生物医药等新兴产业,强化原始创新和关键核心技术攻关。强化基础研究,与高技术制造、新材料、航空航天、未来能源等领域多措并举,推动人工智能等"新质生产力"突破。其次是中国有科技崛起的产业土壤,大部分消费电子终端品牌的生产和制造在中国大陆,中国有全球最好的工程师和企业家,我们已经见证了消费电子的崛起,未来半导体、AI产业等将复制消费电子的发展之路。 今年三季度科技股调整比较明显,力度是2024年以来的本轮产业上行周期中比较大的。7月份上半年表现突出的AI产业链及相关科技成长板块迎来了剧烈调整,部分高位热门科技龙头股累计回撤超过60%。这主要是因杠杆资金对科技股交易的推动作用边际减弱。市场资金呈现出明显的"高低切换"特征,从前期高度集中的科技成长方向,向红利、价值等防御性板块以及医药、消费等前期偏弱方向扩散,行业轮动节奏明显加快。在8月的反弹中,直接受益于海外AI资本开支、订单与业绩验证较快的细分赛道(如PCB、CPO、MLCC等)修复较快,而处于产业后端、客户认证周期较长、短期业绩释放清晰度不足的环节(如国产芯片、液冷等)反弹相对滞后。市场定价逐渐从主题和预期驱动,转向对盈利兑现、估值水平和产业景气度的重新验证。三季度本基金也对基金仓位进行了优化和再平衡,一是减持了一些周期属性较强、业绩预期和盈利能力处于峰值的股票,二是围绕AI应用、AI硬件产业链技术创新选股,AI下半场要更重视投资回报和经济闭环,能降本增效的AI硬件创新、能带来可见商业利益的AI应用更符合投资逻辑。 展望2026年四季度和2027年的科技股行情,本基金维持乐观判断。一是对于人工智能板块依然乐观,长期维度看人工智能是人类历史上的生产力革命,在很多领域降本增效及创造需求的逻辑还在验证过程中。未来2-3年AI agent和AI4S将接棒AI coding,驱动大模型公司ARR持续高增长。二是依然要重视半导体设备材料的国产化进程,半导体先进制程是AI算力最底层的基础,国内AI芯片、HBM存力的突破必须依赖国产制程。国际局势依然有不确定性,除了中美关系外中日关系也有新的变数,半导体对美对日方向有国产替代的机会。三是要更为重视AI技术创新,过去两年科技白马涨幅较大,打出了AI的市场及市值空间,未来一旦新技术或新产品落地,其潜在的市场空间也会很大。

本文数据来源于诺安益鑫灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。