三季报点评：广发稳安灵活配置A基金季度涨幅-20.56%

证券之星消息，日前广发稳安灵活配置A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.8亿元，季度净值涨幅为-20.56%。

从业绩表现来看，广发稳安灵活配置A基金过去一年净值涨幅为-11.75%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-28.75%，成立以来的最大回撤为-36.94%。

从基金规模来看，广发稳安灵活配置A基金2026年三季度公布的基金规模为0.8亿元，较上一期规模1.02亿元变化了-2238.1万元，环比变化了-21.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.48%，无债券类资产，现金占净值比6.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.99%，第一大重仓股为中国船舶（600150），持仓占比为9.45%。

广发稳安灵活配置A现任基金经理为王颂。其中在任基金经理王颂已从业10年又201天，2020年5月25日正式接手管理广发稳安灵活配置A，任职期间累计回报为31.39%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年3季度经济增速总体稳定,略有下行压力,呈现"生产外贸较稳、内需偏弱"格局;行业层面AI相关先进制造与现代服务业增长较快,传统行业承压,"K型"分化延续。这一趋势预计仍会延续至4季度,经济基本稳定但缺乏上行动力,市场预期仍以震荡为主。 A股市场在3季度主要以调整修复为主,沪深300下跌12.49%,科创50下跌30.70%,创业板指下跌27.80%。结构上,三季度A股风格再平衡特征显著。上半年涨幅超50%的科创50、创业板在三季度有近30%的回撤,电子、通信等前期主线跌幅超30%;而煤炭、银行、石油石化等传统价值板块逆势上涨超14%。 作为经济最有活力的AI产业方面,3季度至4季度最关键的转折,是定价格局从"叙事"切向"兑现"。AI作为经济主要动力,产业趋势仍在增长：海外从模型能力竞赛转向"智能体应用＋基础设施"竞争,国内从模型研发走向政策引导下的行业落地。但股价端,受前期涨幅过大、交易拥挤叠加商业化兑现担忧,AI进入持续调整期。与此同时,前期被忽视、景气持续上行且具全球竞争力的龙头(医药、造船、油运、机械等)因估值有吸引力、基本面稳健,获得估值修复。 外部扰动趋于常态化。中东、俄乌冲突持续扰动全球政经格局;贸易端,欧盟对华政策成新风险点,中美摩擦未明显加剧但持续存在,出口承压。这些不构成趋势性冲击,却是4季度必须持续跟踪的风险源。 基于AI产业相关公司上半年交易集中度较高的状况,组合在3季度进行了均衡操作,增加了一些传统产业中有全球竞争力的公司,降低了一些涨幅过高的TMT公司的配置比例。 展望4季度,组合配置考虑以三条线为主：一是传统景气上行行业龙头打底——造船、油运、有色、黄金等景气持续向上的方向,估值安全、增长较为确定;二是AI产业趋势仍在快速增长,中长期最具前景,当前重心是处理好交易集中度风险,把握从"卖铲"到"用铲"的内部结构变化,需长期重视而非追涨;三是红利资产作组合稳定器,震荡期提供稳定性与现金流。在此过程中,我们的思路将在于总体轻指数、重结构,三线均衡;其间持续跟踪内需修复、政策落地与外部风险演变。

本文数据来源于广发稳安灵活配置A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。