三季报点评：金鹰民富收益混合A基金季度涨幅-17.65%

证券之星消息，日前金鹰民富收益混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.35亿元，季度净值涨幅为-17.65%。

从业绩表现来看，金鹰民富收益混合A基金过去一年净值涨幅为-5.91%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.0%。而基金过去一年的最大回撤为-27.31%，成立以来的最大回撤为-27.31%。

从基金规模来看，金鹰民富收益混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.35亿元，较上一期规模5343.08万元变化了-1810.39万元，环比变化了-33.88%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比37.49%，债券占净值比43.65%，现金占净值比19.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.58%，第一大重仓股为杰普特（688025），持仓占比为3.14%。

金鹰民富收益混合A现任基金经理为林龙军 吴海峰。其中在任基金经理林龙军已从业8年又168天，2021年4月13日正式接手管理金鹰民富收益混合A，任职期间累计回报为-7.43%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金鹰鑫益混合A（003484），季度净值涨幅为11.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：受海外流动性与科技产业景气度预期变化影响,三季度市场涨少跌多,TMT风格调整明显,但煤炭、石油以及农业、金融等行业有所表现。宽基指数方面科创50、创业板指等科创方向深度调整,大盘价值及红利等方向上涨。三季度初市场在震荡后急跌,科技方向集中调整,红利与消费等方向反弹,随着杠杆资金的加速出清,8月初市场超跌反弹,海外季报披露,市场重新交易AI带来的增长逻辑,至8月中旬开始指数高位震荡,但PCB与光通信方向逻辑继续演绎。9月份市场加息落地,但美债利率高企持续给分母端造成压力,叠加节前避险情绪的影响,市场再度加速下行。 权益市场走弱的背景下,可转债的期权价值受到更大的影响,中证转债指数持续调整,叠加超预期赎回事件以及到期可转债数量增多的影响,整体转股溢价率水平呈压缩趋势。三季度初可转债转股价值随股票行情回落,转股溢价率被动提升,在8月份的股票反弹行情中转股溢价率得以消化,但也导致可转债没有跟上反弹,价格带基本持平状态,仅部分新券在上市初期保持活跃;随着股票市场再进入调整阶段,科创、创业板方向的转债跟随股票调整,估值同步压缩。 债券市场三季度超长端品种在7月下旬和9月下旬走出两波强势行情,其余时间整体偏震荡,短端资金利率刚性的制约下表现相对钝化。其中,7月下旬受资金面抢跑拉久期影响长债表现强势,9月下旬则是在央行超额续作MLF、隔夜逆回购规模上限扩容等利好催化下长端利率进一步下行。 组合股票延续科技主线的配置思路,三季度在没有看到科技产业显著变化的背景下,组合配置逐步从算力与半导体方向的核心资产,转向对新技术、涨价链等方向倾斜,争取相对超额收益。可转债资产仓位大幅缩减,降低整体价格带水平,提升持仓可转债的剩余期限。债券部分维持低久期配置策略。

本文数据来源于金鹰民富收益混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。