三季报点评：招商稳健平衡混合A基金季度涨幅-10.22%

证券之星消息，日前招商稳健平衡混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.94亿元，季度净值涨幅为-10.22%。

从业绩表现来看，招商稳健平衡混合A基金过去一年净值涨幅为-1.59%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.81%。而基金过去一年的最大回撤为-15.62%，成立以来的最大回撤为-23.15%。

从基金规模来看，招商稳健平衡混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.94亿元，较上一期规模1.15亿元变化了-2162.66万元，环比变化了-18.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比39.79%，债券占净值比18.87%，现金占净值比5.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达17.32%，第一大重仓股为浦发银行（600000），持仓占比为2.06%。

招商稳健平衡混合A现任基金经理为姚飞军。其中在任基金经理姚飞军已从业10年又151天，2026年4月17日正式接手管理招商稳健平衡混合A，任职期间累计回报为-12.42%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内宏观经济层面并没有发生显著变化,延续了今年以来偏弱的状态,但整体上并没有看到完全失速风险。出口为突出的结构性亮点,但也逐步面临高基数、外部摩擦升温的边际压力。由于整体风险可控,政策端没有见到太大动作,结构性降息、房地产贴息、新增安排5500亿地方债结余限额等均较难产生立竿见影的效果,更多仍是托而不举。从外部环境来看,美伊冲突、美联储加息预期等不断扰动市场,目前外部因素仍旧存在不确定性。得益于国内持续宽松的资金面,虽然偶有波折,但整体债券收益率在下行之后维持低位震荡状态,多个关键点位均被突破,市场继续在压缩期限溢价。 权益市场方面,2026年三季度A股宽基指数整体有所回撤、同时各类风格指数之间分化明显,科技成为季度内回撤的主方向;港股市场维持弱势阴跌态势。三季度,组合在权益配置上相对基准低配,行业配置上重点配置医药、周期、电子等行业。整体配置上考虑在市场贝塔偏弱阶段降低权益仓位,行业层面上维持一贯的寻找景气方向。同时对具体个股进行适当的止盈止损操作,控制整个组合的净值回撤。 债券部分,具体操作上,久期在此前有所拉长之后目前维持在中性水平附近,并且整体上降低转债仓位配置。

本文数据来源于招商稳健平衡混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。