三季报点评：湘财长兴灵活配置混合A基金季度涨幅1.90%

证券之星消息，日前湘财长兴灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.07亿元，季度净值涨幅为1.9%。

从业绩表现来看，湘财长兴灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-17.64%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-22.03%，成立以来的最大回撤为-60.46%。

从基金规模来看，湘财长兴灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.07亿元，较上一期规模792.86万元变化了-52.05万元，环比变化了-6.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比69.53%，债券占净值比6.96%，现金占净值比7.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.48%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为4.95%。

湘财长兴灵活配置混合A现任基金经理为车广路 包佳敏。其中在任基金经理车广路已从业14年又113天，2020年4月23日正式接手管理湘财长兴灵活配置混合A，任职期间累计回报为-8.94%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长兴灵活配置混合A（009169），季度净值涨幅为1.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度的全球图景,仍以典型的"分化复苏"为主线。国内方面,三季度经济基本面情况整体保持平稳,进出口保持高增长凸显外需韧性。央行通过一系列组合工具维持流动性合理充裕,财政与地产政策协同发力托底预期,新旧动能转换持续深化,新质生产力主线获得密集政策催化。海外方面,9月美联储议息会议重启加息,10年期美国国债收益率突破5%的高位,海外通胀粘性与降息路径分歧延续。而中东地缘冲突在7月以后再度升温、美伊冲突升级扰动全球能源与供应链稳定,构成外需侧的主要不确定来源。与此同时,9月下旬中美高层会晤达成部分共识后,外部风险偏好出现阶段性缓和。市场层面,三季度经历了一轮震荡探底、超跌反弹、宽幅震荡的周期。结构上,行业层面的再平衡特征突出——受益于PPI同比修复与反内卷政策推进的上游相关表现较好,而前期涨幅较大、估值偏高的部分科技成长方向出现系统性降温,市场风格由极致成长向防御与周期再平衡,业绩兑现与估值消化成为震荡行情下的核心定价线索。 在2026年三季度的市场环境下,本基金管理人坚持以成长产业长期发展趋势为导向,秉持风险与收益相匹配的投资理念,结合对行业政策的研判,辅以对个股基本面的深度研究,精选具备核心研发能力、产品管线丰富且商业化前景明确的创新成长企业进行配置。本基金聚焦成长主线,重点布局科技与医药两大核心方向,科技领域重点关注科技成长的高景气细分赛道,把握行业业绩爆发与估值修复机遇;医药领域重点关注创新药标的,同时布局具备技术平台优势、订单持续增长的CXO企业,充分分享创新药产业复苏与国产创新出海带来的红利。在2026年三季度市场波动与板块结构性行情中,本基金凭借成长布局逻辑与个股选择,有效控制波动风险,三季度净值逆势增长,获得超额收益。展望四季度,本基金管理人将继续围绕成长为主线进行配置,积极寻找具备技术突破、商业化潜力较大的高成长优质个股,持续深化科技与医药板块的协同布局,深挖两大赛道的长期成长价值,把握政策红利与行业景气度提升带来的投资机遇。 本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在持续跟踪全球宏观趋势与国内政策变化的基础上,充分发挥研究团队的专业优势,深入分析标的公司的研发能力、产品竞争力与估值水平,精选优质上市公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

本文数据来源于湘财长兴灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。