三季报点评：汇丰晋信慧盈混合基金季度涨幅-1.90%

证券之星消息，日前汇丰晋信慧盈混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.43亿元，季度净值涨幅为-1.9%。

从业绩表现来看，汇丰晋信慧盈混合基金过去一年净值涨幅为-4.68%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.0%。而基金过去一年的最大回撤为-11.57%，成立以来的最大回撤为-20.49%。

从基金规模来看，汇丰晋信慧盈混合基金2026年三季度公布的基金规模为0.43亿元，较上一期规模4923.44万元变化了-598.15万元，环比变化了-12.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比44.99%，债券占净值比55.28%，现金占净值比0.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.65%，第一大重仓股为中国太保（601601），持仓占比为3.55%。

汇丰晋信慧盈混合现任基金经理为吴刘 刘洋。其中在任基金经理刘洋已从业2年又172天，2024年9月28日正式接手管理汇丰晋信慧盈混合，任职期间累计回报为5.73%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇丰晋信丰宁三个月定开债券A（016656），季度净值涨幅为0.67%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,国内经济延续总体平稳运行态势,生产与外需保持韧性,内需恢复仍不均衡。7月、8月规模以上工业增加值同比分别增长4.5%和5.2%,社会消费品零售总额分别增长0.6%和0.4%;1—8月全国固定资产投资同比下降7.2%,房地产开发投资下降19.9%。1—8月货物出口同比增长19.3%(美元计价)。价格方面,8月CPI和PPI同比分别上涨0.8%和3.8%,居民消费价格温和回升,工业生产者价格涨幅扩大。9月制造业采购经理指数(PMI)回升至50.1%,重返扩张区间,但需求修复的持续性仍需观察。 政策层面,宏观政策继续保持支持性取向,季度末进一步加大逆周期调节力度。9月28日国务院常务会议提出,要加紧加力推动各项政策落地落实,存量政策要进一步增强实施效能;随后有关部门发布居民购房贷款贴息政策,人民银行下调抵押补充贷款(PSL)利率0.25个百分点、扩大支持领域,并增加科技创新和技术改造、支农支小再贷款额度。相关举措强化财政金融协同,支持扩大有效需求。海外方面,美联储9月加息25个基点,联邦基金利率目标区间升至3.75%—4.00%,海外利率及地缘因素对资产定价的扰动仍需关注。 债券市场方面,资金面总体平稳,内需偏弱和机构配置需求对债市形成支撑,中长端收益率震荡下行,超长端表现相对较强。10年期国债收益率由6月末约1.73%降至9月末约1.68%,30年期由约2.24%降至约2.10%,收益率曲线趋于平坦。在利率进一步下行后,久期收益空间有所收窄,政策预期和资金面变化对债市的影响值得重视。 股票市场方面,三季度A股震荡调整,行业和风格出现再平衡。上证指数、沪深300、创业板指和科创50分别下跌6.2%、12.5%、27.8%和30.7%。前期涨幅较大的电子、通信等科技成长方向调整较为明显,煤炭、石油石化、银行等板块相对占优。市场对前期估值扩张和交易集中进行消化,行业表现由少数科技主线占优转向更加分化,基本面与估值匹配的重要性有所上升。 可转债市场方面,三季度中证转债指数下跌7.0%,其中9月下跌5.2%。在权益市场调整的同时,转债估值也有所压缩,高价和高溢价品种面临一定调整压力。虽然部分品种的风险收益比随市场回落有所改善,但整体估值仍不低,正股表现与溢价率变化共同影响转债收益,个券选择兼顾基本面、价格和条款风险。 报告期内,本基金延续兼顾收益弹性与风险控制的运作思路,权益部分保持相对均衡的配置结构。在市场风格再平衡的过程中,结合行业景气、盈利预期与估值水平配置成长和价值资产,注重不同方向之间的风险分散。债券方面,结合内需修复情况、资金环境及长端利率变化,自7月起逐步增配超长期债券,适度提高组合久期;随着收益率下行,于9月末对部分超长债持仓止盈,兼顾收益获取与利率风险管理。

本文数据来源于汇丰晋信慧盈混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。