三季报点评：新华景气行业混合C基金季度涨幅-15.86%

证券之星消息，日前新华景气行业混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.39亿元，季度净值涨幅为-15.86%。

从业绩表现来看，新华景气行业混合C基金过去一年净值涨幅为-11.09%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-36.26%，成立以来的最大回撤为-52.21%。

从基金规模来看，新华景气行业混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.39亿元，较上一期规模4013.09万元变化了-122.46万元，环比变化了-3.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.49%，无债券类资产，现金占净值比5.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.79%，第一大重仓股为拓荆科技（688072），持仓占比为6.0%。

新华景气行业混合C现任基金经理为赖庆鑫。其中在任基金经理赖庆鑫已从业9年又12天，2024年12月27日正式接手管理新华景气行业混合C，任职期间累计回报为4.43%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,市场在二季度创纪录的成长股盛宴后迎来拐点。沪深300指数下跌12.49%,创业板指数下跌27.8%,科创50指数下跌30.7%。行业方面,与二季度呈完全相反状态,电子跌31.91%,通信跌30.15%,建材跌24.16%,而银行、煤炭则均涨超15%,领涨红利板块。其余值得关注的是医药板块上涨10.14%,地产上涨7.6%,食品饮料上涨5.5%,而港股恒生生物科技指数三季度大幅反弹31.7%。总结来看,三季度是二季度的反向。原因一方面来自于二季度末全市场大幅超配电子通信两个行业,交易极其拥挤导致回调;另一方面全球AI算力板块在高利率和发展质疑中同步回调。 本基金今年以来,依据行业景气度进行比较排序,得出景气度排名靠前的板块进行配置。三季度通过景气比较的框架在相关领域集中做了配置,主要配置半导体设备、mlcc、电子布等细分景气板块,同时保持了接近25%的港股医药仓位做了对冲。虽然TMT股价回调幅度大,但从基本面角度,这几个子领域依旧是AI资本开支下最具有基本面边际变化的板块,而存储模组等边际变化见顶的板块在三季度初做了减持。往后看,随着存储、GPU等元器件涨价落地带来全球公司的盈利改善,对设备端的资本开支会逐步加大,我们持续看好半导体设备板块。 对于港股创新药,三季度终于迎来了比较大的反弹,但我们仍然看好,长期来看,老龄化带来的需求是必然增加的,支付端对创新药的支持也是一个长期的过程,虽然短期股价与基本面背离,但长期看好趋势不变,另外7月以来创新药板块也有相当靓丽的表现。我们将优中选优,在双靶、小核酸等中国创新药有国际比较优势的领域进行配置。

本文数据来源于新华景气行业混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。