根据市场公开信息及10月30日披露的机构调研信息，知名私募理成资产近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）胜宏科技 （理成资产参与公司电话会议）
调研纪要：当前公司在手订单饱满、确定性强，订单能见度较Q3进一步提升，已备足原材料、配套人员及产能资源，叠加本部新增产能释放，公司对后续业绩提升充满信心。依托2024年底积累的工艺经验，公司良率快速爬坡，目前已处于行业第一梯队。明年来自北美大客户及SIC客户的订单需求强劲，已略超当前产能承载能力，公司明年将陆续释放新增产能。国内mSP厂房及泰国、越南基地将逐步投产，2027年起规划年产200亿元的两栋mSP工厂将陆续爬坡。Q3毛利率环比提升主要因价格上调、网络通信业务占比提升及新产能摊薄费用，后续仍有增长空间。泰国工厂一栋已转固并满产，二栋及越南项目预计明年释放产能，客户端审核认证基本完成。公司与客户在2027年、2028年技术路线保持协同，多个NPI项目并行验证。公司战略聚焦AI，不考虑转向非AI产品布局。Q3在产品增加因订单增长及料号换代，预计Q4起存货周转率将趋于正常。

2）大元泵业 （理成资产参与公司电话会议）
调研纪要：公司温控业务订单自三季度以来增长，已与LG、美的等新客户对接并获小批量订单，产品已开始交付，四季度至明年按客户节奏推进。收入确认晚于交付，当前阶段财务体现存在滞后。三季度主业增长主要由出口业务驱动。专用产线已投产，产能可共享，优先保障质量。无轴封屏蔽泵为行业主流方向，公司永磁同步产品获认可。微型泵处于前期验证阶段，技术壁垒高，放量依赖头部PC厂商导入。主流功率段为22kW、37kW，55kW产品已送样测试。欧洲热泵市场有刚性支撑，公司业务在低基数上恢复。成本方面，原材料价格高位影响已基本释放，人工与折旧压力趋稳。产品竞争力源于工业泵技术积累。泵驱一体方案获客户认可。22kW至55kW产品均能满足客户对体积与性能的要求。

3）中国核电 （理成资产参与公司业绩说明会&举办电话+网络业绩交流会）
调研纪要：公司2026年第三季度核电市场电交易电量364.93亿度，约占上网电量的71%；平均市场电价约0.37元/度。分省来看秦山核电市场化电量占比42.60%，平均电价约0.40元/度；三门核电市场化电量占比100%，平均电价约0.38元/度；江苏核电市场化电量占比53.50%，平均电价约0.34元/度；福清核电与漳州能源市场化电量占比100%，平均电价约0.37元/度；海南核电市场化电量占比32.38%，平均电价约0.36元/度。2026年前三季度新能源平均限电率为22.44%，其中风电19.43%、光伏24.46%。分季度看一季度平均21.34%，二季度平均25.37%，三季度平均20.36%。截至2026年9月30日，应收补贴金额为454.99亿元，已收到269.85亿元，尚未收到185.14亿元，计提准备金5.55亿元。2026年前三季度共收到可再生能源补贴资金30.05亿元。预计2027年上半年投产徐大堡3号、三门3号与海南小堆核电机组，下半年投产徐大堡4号、三门4号与田湾8号机组。海南核电1/2号机组目前处于降功率运行状态。2027年核电市场化交易方案尚无法作出确定性预判。海南小堆计划于2027年上半年投产，经济性短期难以达到在运机组水平。所得税减少主要因中核运维享受税收优惠、计提方式变化及三免三减半机组利润增加。中核茂名计划开发华龙一号与高温堆耦合项目，为石化基地供电供热。

4）伟星股份 （上海理成资产参与公司特定对象调研&现场参观&电话会议）
调研纪要：前三季度国际业务增长趋暖，拉链增速高于钮扣。近期接单良好，公司持续推进全球化与智能制造战略，致力于成为“全球化、创新型的时尚辅料王国”。毛利率保持稳定，通过调价、精益管理和智能制造缓解成本压力。越南工业园已实现盈利，产能利用率逐步提升。公司重点拓展欧美及东南亚市场，提升国际客户份额。运动户外与电商类品牌客户增长较快。资本开支将用于智能制造、募投项目及海外扩张。顺应“小批量、多批次、快交期”趋势，强化快反能力。通过人才梯队建设和多元激励保障国际化团队稳定。

5）新强联 （上海理成资产管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：2026年三季度业绩下滑，主要源于公司采取“以销定产”的生产模式，根据客户的采购计划制定生产计划并组织实施，2026年国内装机执行放缓，影响短期订单节奏。公司提升高附加值产品如单列圆锥滚子主轴轴承（TRB）出货占比，优化产品结构，带动整体毛利率上行；持续推进降本增效，严控各项期间费用；生产计划与客户整机交付计划对齐，同步匹配原材料采购；坚持研发端战略投入，推进工艺改良、良率提升。张家港基地建设稳步推进，公司于2026年9月3日收到证监会批复。主要客户为明阳智能、远景能源、三一重能、东方电气、金风科技、运达股份，合作关系稳固。伴随风机大型化、海风项目落地，高端产品需求持续增长。公司产能稳步扩张，技术与交付能力持续优化，加快新客户及海外市场开拓。公司产品布局全面，掌握无软带感应淬火等先进工艺，具备大兆瓦风电主轴轴承、偏航变桨轴承的批量供货能力。未来将紧跟风电大型化趋势，优化产品结构，提升高附加值产品占比，加强客户合作，持续推进大型化轴承技术研发。

6）东鹏饮料
调研纪要：三季度业绩增速放缓受天气、竞争加剧及内部资源调配影响，公司正优化品类布局与供应链协同。行业增长正由传统场景向新人群、新场景转移，集中度高，头部竞争激烈，公司强调从行业Beta转向企业Alpha驱动。未来将深化消费者洞察，拓展年轻、白领等群体，推进多功能、多口味产品创新。成本方面，将通过分批锁价、出厂价调整及促销优化（如0元转1元乐享）应对PET等原料上涨。海外方面，印尼已实现本地化生产，美国通过代工积累经验，属中长期布局。公司已终止姆巴佩合作，称未对经营造成重大影响。股东回报方面，已回购超10亿元，规划未来三年每年现金分红不低于净利润的80%。

机构简介：
上海理成资产是国内最早成立的私募管理公司之一，十三年以来，始终坚持追求安全边际的成长股投资理念，积淀一套完整而独特的投资管理知识体系。目前员工50人，近30人为专业投研人员，管理规模最高超过100亿元，专注于医药、先进制造、大消费领域的二级股票多头策略和PIPE策略。理成长期业绩排名居前，曾获得三届四座私募金牛奖。

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