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中银安心回报:2020年第4季度报告

来源:巨灵信息 2021-01-09 00:00:00
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                        中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告

    中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金

              2020 年第 4 季度报告

                2020 年 12 月 31 日

                  基金管理人:中银基金管理有限公司

                  基金托管人:上海银行股份有限公司

                  报告送出日期:二??二一年一月九日


                  中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告

                            §1重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 1 月 8 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

                          §2基金产品概况

 基金简称                  中银安心回报

 基金主代码                000817

 交易代码                  000817

 基金运作方式              契约型开放式

 基金合同生效日            2014 年 10 月 24 日

 报告期末基金份额总额      3,697,761,158.45 份

 投资目标                  在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实现超越业绩
                            比较基准的投资收益。

 投资策略                  本基金根据对宏观经济趋势、国家政策方向、行业和企业盈
                            利、信用状况及其变化趋势、债券市场和股票市场估值水平
                            及预期收益等因素的动态分析,在限定投资范围内,决定债
                            券类资产的配置比例,并跟踪影响资产配置策略的各种因素
                            的变化,定期或不定期对大类资产配置比例进行调整。在充
                            分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上,依次
                            通过久期配置策略、期限结构配置策略、类属配置策略、个
                            券精选策略等自上而下完成组合构建。本基金在整个投资决
                            策过程中将认真遵守投资纪律并有效管理投资风险。

 业绩比较基准              1 年期银行定期存款利率(税后)×1.5

 风险收益特征              本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品
                            种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于
                            混合型基金和股票型基金。

 基金管理人                中银基金管理有限公司

 基金托管人                上海银行股份有限公司


                  中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告

                  §3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

                                                                单位:人民币元

          主要财务指标                              报告期

                                      (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)

 1.本期已实现收益                                                  41,503,777.81

 2.本期利润                                                        49,054,605.18

 3.加权平均基金份额本期利润                                              0.0133

 4.期末基金资产净值                                              3,740,114,363.93

 5.期末基金份额净值                                                        1.011

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                        净值增长  业绩比较  业绩比较

    阶段      净值增长  率标准差  基准收益  基准收益    ①-③      ②-④
                率①      ②        率③    率标准差

                                                  ④

过去三个月      1.28%    0.06%    0.50%      0.01%      0.78%      0.05%

过去六个月      1.38%    0.06%    1.01%      0.01%      0.37%      0.05%

过去一年        4.18%    0.09%    2.02%      0.01%      2.16%      0.08%

过去三年      18.63%    0.07%    6.31%      0.01%      12.32%    0.06%

过去五年      23.96%    0.06%    10.98%    0.01%      12.98%    0.05%

自基金合同生  33.23%    0.06%    15.46%    0.01%      17.77%    0.05%
效日起
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

                  中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金

              累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

                      (2014 年 10 月 24 日至 2020 年 12 月 31 日)


                    中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告

  注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资

  产配置比例均符合基金合同约定。

                            §4管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名          职务        任本基金的基金经理期限    证券从业年限            说明

                          任职日期      离任日期

                                                                    理学硕士。曾任中国外汇交
                                                                    易中心职员,广东南粤银行
                                                                    债券交易员。2015 年加入中
                                                                    银基金管理有限公司,曾任
                                                                    固定收益研究员、中银资产
                                                                    管理有限公司资产管理部
                                                                    投资经理。2018 年 2 月至今
                                                                    任中银互利基金经理,2018
                                                                    年2月至今任中银安心回报
周毅        基金经理      2018-02-11        -            7      基金经理,2018 年 2 月至今
                                                                    任中银薪钱包基金经理,
                                                                    2018 年 10 月至 2020 年 6
                                                                    月任中银理财 30 天债券基
                                                                    金经理,2018 年 11 月至今
                                                                    任中银安享基金经理,2019
                                                                    年9月至今任中银汇享基金
                                                                    基金经理,2020 年 3 月至今
                                                                    任中银澳享基金基金经理,
                                                                    2020 年 8 月至今任中银信


                    中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告

                                                                    用增利基金基金经理。具有
                                                                    7 年证券从业年限。具备基
                                                                    金、证券、银行间债券市场
                                                                    交易员从业资格。

                                                                    中银基金管理有限公司固
                                                                    定收益投资部副总经理,董
                                                                    事(D),上海财经大学经济
                                                                    学硕士。曾任金盛保险有限
                                                                    公司投资部固定收益分析
                                                                    员。2007 年加入中银基金管
                                                                    理有限公司,曾担任固定收
                                                                    益研究员、基金经理助理。
                                                                    2011 年 3 月至 2020 年 2 月
                                                                    任中银货币基金基金经理,
                                                                    2012 年 12 月至 2019 年 4
                                                                    月任中银理财7天债券基金
                                                                    基金经理,2013 年 12 月至
                                                                    2016 年 7 月任中银理财 21
                                                                    天债券基金基金经理,2014
                                                                    年9月至今任中银产业债基
                                                                    金(原中银产业债一年定开
                                                                    基金)基金经理,2014 年 10
        固定收益投资部                                            月至今任中银安心回报债
白洁    副总经理,基金经  2014-10-24        -            16      券基金基金经理,2015 年
              理                                                  11 月至 2018 年 2 月任中银
                                                                    新机遇基金基金经理,2016
                                                                    年 8 月至 2018 年 2 月任中
                                                                    银颐利基金基金经理,2016
                                                                    年9月至今任中银睿享基金
                                                                    基金经理,2016 年 9 月至今
                                                                    任中银悦享基金基金经理,
                                                                    2017 年 3 月至 2020 年 12
                                                                    月任中银富享基金基金经
                                                                    理,2017 年 3 月至今任中银
                                                                    丰庆基金基金经理,2017
                                                                    年9月至今任中银信享基金
                                                                    基金经理,2018 年 12 月至
                                                                    今任中银稳汇短债基金基
                                                                    金经理,2020 年 7 月至今任
                                                                    中银添盛 39 个月基金基金
                                                                    经理,2020 年 12 月至今任
                                                                    中银欣享基金基金经理。具
                                                                    有 16 年证券从业年限。具
                                                                    备基金、证券、银行间本币


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                                                                  市场交易员从业资格。

注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、
证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会
的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理
办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体
系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管
理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

  本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

  本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


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  1. 宏观经济分析

  国外经济方面,全球疫情总体好转,疫苗已开启注射,英国疫情爆发,美国和欧洲其他国家经历疫情再度爆发后又好转。美国 12 月各类出行限制措施出台,新一轮财政刺激在 12
月月底落地,地产业强劲带来支撑,失业率 11 月值较 9 月值下降 1.2 个百分点至 6.7%,制
造业 PMI 12 月值较 9 月值上升 3.3 个百分点至 56.5,服务业 PMI 12 月值较 9 月值上升 0.7
个百分点至 55.3。美国大选拜登胜选,关注上台后的各类刺激政策的落地情况,美联储维持利率水平和资产购买规模,后续大规模的财政刺激会倒逼美联储维持 QE。欧元区复苏加快,
二次疫情爆发在出行限制措施出台后初步好转,失业率 10 月值较 9 月值下降 0.1 个百分点
至 8.4%,制造业 PMI 12 月值较 9 月值上升 1.8 个百分点至 55.5,服务业 PMI 12 月值较 9
月值回落 0.7 个百分点至 47.3。欧央行扩大购债规模,延长购债时间,财政刺激下一季度欧元总体有支撑。日本央行维持基准利率但将新冠肺炎援助计划延长 6 个月,经济恢复情况尚
可,但维持通缩,12 月 CPI 同比创 2010 年 9 月以来最大跌幅,日本央行计划在 2021 年 3
月会议上发布通胀未达预期的调查结果。

  国内经济方面,内需改善已经取代外需反弹,成为拉动国内经济增长的主要动力,基本面维持韧性。具体来看,领先指标中采制造业 PMI 四季度中枢继续上移,仍然持续位于 51
上方,12 月值较 9 月上升 0.4 个百分点至 51.9,同步指标工业增加值 1-11 月同比增长 2.3%,
较 2020 年三季度末回升 1.1 个百分点。从经济增长动力来看,出口增速转正,内需持续改
善:1-11 月美元计价出口累计增速较 2020 年三季度末回升 3.3 个百分点至 2.5%左右,11 月
消费同比增速较 2020 年 9 月回升 1.7 个百分点至 5%,制造业、房地产、基建投资修复速度
进一步放缓,1-11 月固定资产投资增速较 2020 年三季度末回升 0.8 个百分点至 2.6%的水平。
通胀方面,CPI 加速回落至负区间,11 月同比增速较 2020 年三季度末下降 2.2 个百分点至
-0.5%;PPI 触底回升,11 月同比增速较 2020 年三季度末回升 0.6 个百分点至-1.5%。

  2. 市场回顾

  债券市场方面,四季度利率债各品种出现不同程度上涨,信用债出现一定程度回调。其中,四季度中债总全价指数上涨 1.03%,中债银行间国债全价指数上涨 0.44%,中债企业债总全价指数下跌 0.30%。在收益率曲线上,四季度收益率曲线走势陡峭化。其中,四季度
10 年期国债收益率从 3.15%下行 1bp 至 3.14%,10 年期金融债(国开)收益率从 3.72%下行
19 个 bp 至 3.53%。货币市场方面,四季度央行公开市场投放力度在 11 月信用事件后显著加
大,银行间资金面总体平衡,其中,四季度银行间 1 天回购加权平均利率均值在 1.70%左右,
较上季度均值下行 18bp,银行间 7 天回购利率均值在 2.50%左右,较上季度均值上行 17bp。

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      3. 运行分析

      2020 年四季度债券市场各品种出现不同程度下跌,本基金业绩表现好于比较基准。策
  略上,我们保持合适的久期和杠杆比例,积极参与波段投资机会,优化配置结构,重点配置
  中短期限利率债和高等级信用债,合理分配类属资产比例。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

      报告期内,本基金份额净值增长率为 1.28%,同期业绩比较基准收益率为 0.50%。

  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

      本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
  资产净值低于五千万元的情形。

                            §5投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

序号              项目                      金额(元)          占基金总资产的比例
                                                                        (%)

 1    权益投资                                              -                  -

      其中:股票                                            -                  -

 2    固定收益投资                              6,046,663,755.70                96.18

      其中:债券                                5,509,468,655.70                87.64

      资产支持证券                              537,195,100.00                8.54

 3    贵金属投资                                            -                  -

 4    金融衍生品投资                                        -                  -

 5    买入返售金融资产                                      -                  -

      其中:买断式回购的买入返售金                          -                  -
      融资产

 6    银行存款和结算备付金合计                    132,318,060.86                2.10

 7  其他各项资产                                107,802,107.87                1.71

 8  合计                                      6,286,783,924.43              100.00

  注:本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


                  中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号            债券品种                  公允价值(元)          占基金资产净值
                                                                    比例(%)

 1    国家债券                                    20,040,000.00            0.54

 2    央行票据                                              -              -

 3    金融债券                                  1,337,454,000.00          35.76

      其中:政策性金融债                          535,254,000.00          14.31

 4    企业债券                                  2,469,484,655.70          66.03

 5    企业短期融资券                              230,520,000.00            6.16

 6    中期票据                                  1,323,777,000.00          35.39

 7    可转债(可交换债)                                      -              -

 8    同业存单                                    128,193,000.00            3.43

 9    其他                                                  -              -

 10  合计                                      5,509,468,655.70          147.31

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

                                                                    占基金资产
 序号      债券代码    债券名称    数量(张)      公允价值(元)      净值比例
                                                                        (%)

  1        2028054    20 华夏银      2,100,000    210,735,000.00        5.63
                            行

  2        180211      18 国开 11      1,300,000    132,470,000.00        3.54

  3        160207      16 国开 07      1,300,000    130,650,000.00        3.49

  4        012002629    20 腾越建      1,300,000    130,364,000.00        3.49
                        筑 SCP002

  5        200207      20 国开 07      1,300,000    130,143,000.00        3.48

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

                                                                    占基金资产
 序号      证券代码    证券名称    数量(份)      公允价值(元)      净值比例
                                                                        (%)

  1        159199      19 龙光优      500,000      50,225,000.00        1.34

  2        168844      平裕 4 优      500,000      49,975,000.00        1.34

  3        168504      碧胜 01 优      500,000      49,870,000.00        1.33

  4        165806      赤兔 02 优      490,000      48,975,500.00        1.31

  5        165709      仁恒 3 优      400,000      40,004,000.00        1.07

  6        169135      龙控 05 优      370,000      37,051,800.00        0.99

  7        165772      君美 1 优      350,000      34,867,000.00        0.93

  8        169163      碧胜 02 优      340,000      34,030,600.00        0.91

  9        165790      平裕 2 优      300,000      30,003,000.00        0.80

 10        165714    20 佳美 1A      270,000      27,002,700.00        0.72


                  中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.12020 年,本基金投资的前十大债券的发行主体中,华夏银行股份有限公司、广东腾越建筑工程有限公司、宝马汽车金融(中国)有限公司等受到监管机构的行政处罚。基金管理人通过对上述发行人进一步了解分析后,认为以上处分不会对所持有的 20 华夏银行
(2028054)、20 腾越建筑 SCP002(012002629)、18 宝马汽车 02(1822021)的投资价值构成实质性影响,因此未披露处罚事宜。
报告期内,本基金投资的前十名债券的其余债券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

  序号            名称                            金额(元)

    1      存出保证金                                              142,548.40

    2      应收证券清算款                                        1,250,296.64

    3      应收股利                                                        -

    4      应收利息                                            106,409,262.83


                  中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告

      5      应收申购款                                                      -

      6      其他应收款                                                      -

      7      待摊费用                                                        -

      8      其他                                                            -

      9      合计                                                107,802,107.87

 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
 本基金本报告期末未持有股票。
 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

                        §6开放式基金份额变动

                                                              单位:份

 本报告期期初基金份额总额                                        3,687,960,643.45

 本报告期基金总申购份额                                              9,800,515.00

 减:本报告期基金总赎回份额                                                    -

 本报告期基金拆分变动份额                                                      -

 本报告期期末基金份额总额                                        3,697,761,158.45

                §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
 本报告期内,本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

                        §8 影响投资者决策的其他重要信息

 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

                    报告期内持有基金份额变化情况              报告期末持有基金情况

 投资者            持有基金份额比  期初份  申购份

 类别    序号    例达到或者超过    额      额    赎回份额    持有份额    份额占比
                    20%的时间区间

                    2020-10-01 至  2,923,                    2,923,975,6

机构        1      2020-12-31    975,63  0.00    0.00      33.53    79.0742%
                                    3.53

                                    产品特有风险


                  中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告

本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,存在以下特有风险:(1)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险;(2)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险;(3)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险;(4)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。

                                §9 备查文件目录

 9.1 备查文件目录
 1、中国证监会准予中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件;
 2、《中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
 3、《中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
 4、《中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
 5、法律意见书;
 6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
 7、基金托管人业务资格批件、营业执照;
 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;
 9、中国证监会要求的其他文件。
 9.2 存放地点
 基金管理人和(或)基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
 9.3 查阅方式
 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人网
 站 www.bocim.com 查阅。

                                                  中银基金管理有限公司

                                                    二??二一年一月九日

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