基金抱团抢牛股 鼎捷软件等六大重仓股强势现身

编者按：随着基金一季报披露完毕，基金公司重仓股浮出水面。据《证券日报》研究中心统计显示，一季度基金公司共持有1649只个股，占两市交易个股总数的43.08%。可以看到，在基金抱团持有的个股中，可谓是牛股频出。值得关注的是，在基金重仓股中，鼎捷软件、卫宁软件、春秋航空、京天利、甘肃电投和旋极信息等6只个股基金持股数量占流通股比均超过30%以上，备受市场关注。今日本报特对以上6只个股进行分析，以供投资者参考。

鼎捷软件(300378)国内领先的ERP解决方案提供商

据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至一季度末，基金累计持有鼎捷软件1778.93万股，较今年年初增加388.23万股，基金所持股票数量占公司流通股比为45.23%，居两市首位。

具体来看，今年以来鼎捷软件累计上涨142.38%，其中4月份以来累计上涨2.34%，最新收盘价为86.53元，最新动态市盈率为215.99倍，市净率为11.82倍。

截至本期期末，共有13只基金产品持有鼎捷软件，其中汇添富外延增长主题股票型证券投资基金、嘉实策略增长混合型证券投资基金、融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)、易方达价值成长混合型证券投资基金、中邮核心优选股票型证券投资基金、汇添富移动互联股票型证券投资基金、嘉实增长开放式证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金等基金产品均持有鼎捷软件超过百万股。

从基本面来看，公司是国内领先的ERP解决方案提供商。公司致力于为客户提供一体化的ERP解决方案。通过近30年的努力，拥有了超过30000家的客户，积累了比较雄厚的技术和行业知识，培养了一支高水平的人才队伍。公司先后自主研发了以生产制造和商贸流通业为主并覆盖大、中、小型企业的ERP软件、E-ERP软件及行业整体解决方案为客户提供ERP实施服务、二次开发、维护服务及咨询规划等增值服务。为满足超大型客户的需求，公司还代理销售SAP的ERP软件产品并提供实施服务等后续服务。

ERP为企业资源计划，即企业制造资源计划下一代的制造业系统和资源计划软件。对于该行业，方正证券表示，目前来看，全球ERP市场正向充分竞争阶段加速推进。特别是随着2010年云计算和移动互联网+兴起，传统ERP解决方案有望获增新内涵。国内ERP市场经第二阶段大跃进，借中小企业突破低渗透率瓶颈成关注点，但前有劲敌且后有追兵，一是SAP等国际巨头下压产品线，二是可移动化趋势亮出双刃剑。能预见的是，国内ERP产业有望迎第三阶段高速成长期，释放中小企业部署需求无疑会倍增市场空间，但竞争格局更严峻立足品牌和规模分析公司竞争力未来提升方向。

值得一提的是，近年来公司主要产品也获得市场的广泛认可，并与多家知名企业签署合作。例如，据公司2月11日公告显示，公司与口袋时尚科技签署合作协议书，双方就移动电子商务的深化合作建立长期伙伴关系。口袋时尚科技开发的移动应用“微店”目前已有超过2000万注册商家。公司负责口袋购物电子商务平台上ERP信息的应用模块产品开发并对应用技术提供支持；口袋时尚科技将促使注册商家深化应用，以带给客户更好的电子商务体验。

对于该股，长江证券表示，鼎捷软件是国内最纯正的ERP厂商，将成为继用友之后企业互联网下个投资标的。鼎捷软件起家于台湾，已在制造业和流通业ERP领域深耕30年，涵盖亚太地区30000万家企业客户，积累了不同行业企业业务流程和管理流程最丰富的经验，其在企业互联网的“企业”端具备技术优势和经验优势。因此，公司未来大概率将成为互联网巨头布局企业互联网过程中必然寻求的合作对象之一，强烈看好公司未来在企业互联网浪潮中与互联网巨头的合作前景。

卫宁软件(300253)

纯正互联网+医疗标的

据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至一季度末，基金累计持有卫宁软件5808.25万股，较今年年初下降1149.41万股，基金所持股票数量占公司流通股(4月10日除权前)之比为40.9%，居两市第二位。具体来看，今年以来卫宁软件累计上涨147.05%，其中4月份以来累计上涨5.98%，最新收盘价为69.10元，最新动态市盈率为297.1倍，市净率为49.26倍。

截至本期期末，共有82只基金产品持有卫宁软件，其中博时主题行业股票证券投资基金、工银瑞信金融地产行业股票型证券投资基金、长信金利趋势股票型证券投资基金、易方达50指数证券投资基金、融通深证100指数证券投资基金、国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、申万菱信深证成指分级证券投资基金、工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金等基金产品均持有卫宁软件超过千万股。

基本面上，公司主要从事医疗软件研究开发、销售与技术服务业务，并为医疗卫生行业信息化提供整体解决方案。公司主要服务于医院、卫生院、社区卫生服务中心(站)、门诊部、疗养院、妇幼保健院、专科疾病防治机构、疾病预防控制中心、医学科研机构、各级医疗卫生行政管理机构等医疗卫生机构的信息化市场。公司成为国内领先的为实现医疗卫生领域全方位的信息化管理提供完整解决方案的主要软件商之一，2008年、2009年连续两年位列IDC“中国医疗卫生信息化解决方案十大供应商”第一名。

值得一提的是，今年1月份，公司与阿里健康签署《战略合作框架协议》，双方围绕公众健康服务的需求和健康服务业的发展趋势，在医疗服务、健康服务、药品流通与监管、医保风控等方面资源共享、相互协作，整合多方资源，以开放的心态，共同营造符合健康服务业和医疗卫生行业的特点，面向患者、医生，联动医院、保险、药品等多部门，集线上线下一体化的健康服务新业务及其生态圈。

对于该股，长江证券表示，互联网医疗最纯正的稀缺标的，商业模式正悄然变革，可适当降低高估值现状，维持“强烈推荐”评级、若单纯从传统软件商业模式角度来看，公司当前市值和市盈率的确偏高，但公司的业务布局已经从软件转为互联网新模式，如慢病管控平台、保险理赔平台等，并已经布局健康服务业、医疗保险业、药品服务业等三个万亿市场，从而打开数倍于传统业务的新市场。公司商业模式的变革是估值提升的充分条件，维持“强烈推荐”评级。