新进重仓三大行业 滞涨重仓股存机会

三季度A股市场持续震荡，市场主力之一的公募基金如何调仓换股？刚刚披露的基金三季报显示，基金三季度新进重仓股主要集中在原材料、消费品和信息技术行业。在新进重仓股中，基金持股占流通股比例较高、同时被多家基金持有、三季度以来涨幅均不大的公司有全筑股份、歌力思、分众传媒、石大胜华等。在业内人士看来，上述公司在接下来跑赢市场的概率较大。

新进重仓股瞄准三行业

天相投顾统计数据显示，在今年三季度基金新进重仓股中，主要分布在原材料、信息技术、消费品及服务三个行业。在基金新进前50大重仓股中，消费品及服务个股多达16只，包括商业板块的重庆百货、豫园商城、银座股份及苏宁云商，以及被韵达快递借壳的新海股份，还有汽车配件领域的东安动力和富奥股份；原材料领域的公司有8家，包括铜陵有色、红太阳、石大胜华、佰利联和方大化工等；信息技术领域的公司有7家，包括元器件领域的京东方A、蓝思科技和软件领域的索菱股份、用友网络等。

在基金新进重仓股中，基金持仓市值最大的是新海股份，三季度末被40只基金抱团持有3467万股，合计持仓市值高达17.54亿元；其次是银禧科技，20只基金合计持有市值为8.63亿元；11只基金抱团持有中天科技，三季度市值为8.6亿元。泰豪科技、分众传媒、爱建集团、京东方A、高能环境等公司被基金持有的市值也超过4亿元。

在业内人士看来，从基金新进股逻辑看，产业趋势和价值重估成为基金选择的重要标准。原材料领域的佰利联，主营产品钛白粉价格持续上涨；主营草甘膦的红太阳，近期价格开始反转，投资价值开始显现。市场占有率超过40%的电解液溶剂龙头石大胜华，卡位锂电池产业爆发；索菱股份全力布局智能驾驶，发力企业互联网业务的用友网络，均受到机构的新进布局。被韵达快递借壳的新海股份和去年完成借壳的分众传媒，被机构认为存在价值重估的机会。

滞涨新进重仓股存机会

整体看，三季度市场持续震荡，缺乏趋势性机会，仅有的结构性机会也主要集中在消费、PPP、装饰等行业，新兴成长行业表现欠佳。在业内人士看来，在缺乏趋势性行情的情况下，对产业趋势的判断、对个股的挖掘更加重要，有较强研究能力及卖方服务的公募基金，新进重仓股对投资者有较好的参照意义，尤其是滞涨个股，接下来跑赢市场的概率会大一些。

统计数据显示，在基金新进重仓持有的50家公司中，从持股比例占流通股比例看，有14家公司的基金持股比例占流通股比例超过5%。其中，有5只基金抱团持有全筑股份744万股，占流通股比例高达11.56%；有9只基金持有歌力思900万股，占流通股比例为10.84%。从持股基金数量看，同时被5只基金持有的公司有33家，其中13家公司同时被10只以上基金抱团持有。从三季度市场表现看，有20家公司涨幅不足10%，其中7家公司下跌；进入四季度以来，有30家公司涨幅小于5%，其中8家公司月内下跌。

综合上述几方面因素，基金持股占流通股比例较高、同时被多家公司共同持有、今年三季度以及月内表现落后的公司有全筑股份、歌力思、地尔汉宇、石大胜华、索菱股份和西部牧业等。