基金业适当性管理具体要求将实现统一

昨日，中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)正式发布《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》(以下简称《指引》)，并配套发布6大类业务参考模板，为基金行业贯彻落实证监会2016年底发布的《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)提供指导。

《指引》明确新老划断安排

《指引》的实施是一个长期过程，为逐步达到保护中小投资者的目标，协会在实施通知中明确了“新老划断”的安排：自《指引》实施之日起，基金募集机构向新客户销售基金产品或者提供服务、向老客户销售或提供高于其原有风险等级的基金产品或者服务，需按《办法》要求执行。向老客户销售或提供不高于原有风险等级的基金产品或服务的，不受影响，继续进行。

同时，协会鼓励募集机构根据实际情况结合客户回访、自查、评估等工作，主动对老客户的适当性管理作出妥善安排，在实践中不断总结经验，持续优化投资者适当性管理制度。

协会还指出，各基金募集机构应当在《指引》发布之日起6个月内按照相关要求完成相关系统改造。而针对开放式基金场内份额的交易投资者适当性义务，须参照中国证券业协会有关适当性自律规则执行。

此外，为配合《指引》实施，协会还配套发布了投资者信息表、投资者风险测评问卷、基金产品或者服务风险等级划分参考标准、投资者风险匹配告知书及投资者确认函、风险不匹配警示函及投资者确认书、投资者转化表等6大类业务参考模板。

统一基金行业适当性管理具体要求

据悉，我国目前已在多个金融产品市场初步建立了投资者适当性规则体系，银行理财、信托、证券、基金等都在不同层面出台了适当性的制度要求。

具体到基金行业的投资者适当性管理，证监会2007年出台了《证券投资基金销售适用性指导意见》，规范公募基金的适当性管理；协会2016年发布的《私募基金募集行为管理办法》也特别强调在募集环节要履行投资者适当性匹配的义务。

协会相关负责人表示，《指引》按照《办法》规定的适用范围和职责范畴，结合原有业务规范，统一了基金行业适当性管理的具体要求，引导经营机构提高投资者保护的主动性和自觉性。

具体来看，《指引》体现了以下特点：一是指导行业贯彻落实《办法》有关要求，统一公私募基金适当性管理实施标准，加强投资者保护；二是落实基金募集机构适当性管理的主体责任，强化底线监管的要求，鼓励募集机构间的有序竞争；三是充分尊重行业实际，简化操作步骤和流程，减轻机构和投资者负担；四是新老划断；五是鼓励经营机构稳步落实适当性管理的新要求，在实施过程中不断总结经验、完善方法。