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格栅模型 让投资变得高效起来

2018-04-16 08:33:39 来源:中国基金报
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“在你的头脑中有很多投资模型,你应该把你直接或者间接获得的经验,分类安置在这个格栅模型中,从而能让你的投资变得高效且聪明起来。”正如查理·芒格所说,通过整合不同投资模型和经验建立起的思维格栅模型,是获取超额投资回报的有力途径。

所谓格栅模型,是指在深入学习和理解各学科知识、各类思维以及不同经验的基础上,找到交叉的部分,然后把它们有效整合且能够实际运用的多元化思维模型。就投资而言,格栅模型的强大之处在于它不仅为精选个股提供了多维度科学研究标准,而且能够帮助投资者更加全面深刻地理解市场,从而做出更理性的投资行为。

谈及个人投资者如何建立格栅模型,罗伯特·哈格斯特朗在《查理·芒格的智慧》一书中总结了建立格栅模型的三个原则:

首先,要深入了解投资的基本原理,并主动建立原理和经验之间的关联。想要建立多元化的投资思维模型,就需要了解不同学科、不同知识体系中的基本概念、基本原理,了然于胸且能够举一反三,结合投资实践不断总结和分析以此更新和拓展投资模型。

其次,避开“锤子倾向”。建立格栅模型,要求投资者能够在做决策之前,随时检索现有投资格栅模型中的所有模型,如果投资决策符合逻辑规律和已有模型,那么投资决策的成功概率会大大增加。

最后,拓展投资思维,用全面的眼光看问题,善用逆向思考。所谓逆向思维,在一定程度上是指投资者在面对市场起伏和个股选择中,能够保持与市场普遍观点不一样的逆向思考。

“真正的投资成功属于那些首先构建出格栅模型,然后运用整体性、多样性方式思考的人。”善用格栅模型是成功投资者获取超额收益的重要途径。作为中国价值投资的坚定实践者,东方红资产管理多年来始终坚持价值投资理念,重视投资研究,精选那些“幸运的行业+能干的管理层+合理的估值”兼具的公司,分享公司成长带来的长期收益,努力为客户带来复合回报。

必达财经

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