如何选择你的核心股票型基金

分散投资并非把钱平均投资到不同的基金，而是其中的一些基金更值得在投资组合占有更大比重。晨星分析师们把这些更为重要的基金称为核心型基金，而把投资权重较小的基金称为辅助型基金；那些集中投资于某些部门或者地区的基金被归类为专业型基金，其在投资组合中应占有很小比重。以下集中分析美国的国内分散型大型基金，这些基金常常持有市值最大的那些股票。持有核心型基金可以有效降低投资组合的波动性，最近几周市场的大幅动荡便是一个例证。
　　
　　核心股票基金少不了大盘基金
　　通常持有大比重大盘股的基金是大盘型基金。当你持有某只大盘型基金，比起持有中盘型、小盘基金或者集中投资在某个部门或行业的基金，你在大盘股的持仓会更多。这是否表示投资者必须把总资金量的70％配置在大盘股呢？不尽然。不同风格的投资者会有不同的资产配置方案。然而，理解市场的有机组成比理解你的投资将如何背离市场会更有意义。
　　假设过去五年里，小盘股和中盘股比大盘股表现更好，投资者都会问这样一个问题，为什么我的投资组合和市场表现糟糕的大盘股如此相似？毫无疑问，大盘类公司和中盘、小盘都是一样的外部环境，很可能是大盘股估值过高了。但从绝大部分的历史看，大盘股要比小盘股稳定得多，这也让很多投资者青睐大盘股并且在市场低迷时也坚持持有。简而言之，大盘股在长期里可以有稳定的业绩和利润来为你的投资增值。
　　当然，大盘股也会有表现超出市场其他股票的时候。我们熟悉的很多基金经理，都认为当前的高素质大盘股价值被低估了，这些公司都能提供长期稳定的利润现在却被投资者忽略了。如果经济放缓，大公司肯定比小的竞争对手能更好地度过艰难期，例如多样化的产品线且品牌为市场所认可，市场领导地位，更广泛的消费群遍布全市场，更宽松的融资渠道和更强的管理团队，这些都是大公司能够基业长青的支撑因素。我们当然不建议赎回所有的小盘型基金，但现在我们觉得是合适的时刻来重新审视你的投资组合并确认你的持仓是否合适。
　　
　　选择核心大盘基金的三因素
　　如果你决定把大盘类基金作为核心持仓，有一些因素是不能忘记的。首先考虑的是费用，尽管1％和2％的费用看起来并没有多大差别，长期来说费用对回报率的影响是很重要的，晨星很多研究都证明了这一点，我们建议你选择那些费率在1％或更低的基金作为核心持仓。第二，如果你选择了那些主动型基金而不是追踪某只指数的基金，选择一个有良好历史业绩的资深基金经理。第三，考虑指数基金。一般来说指数基金费用低，可以让你获得接近市场的平均回报。
　　值得关注的核心股票型基金
　　1、奥克马基金和奥克马精选基金
　　投资策略也不会因市场的动荡而摇摆，通常投资于大盘型和中盘型股票的混合型基金。
　　2、富达红利增长基金
　　对那些有着优异资产负债表的公司尤其偏好，使得其对红利增长类股票的投资热情下降，就如一些低资质的公司也出现在他的投资组合里。该基金对高素质公司的重仓持有使得它可以成为你的核心股票型基金。
　　3、富达斯巴达500指数和先锋500指数基金
　　这两只基金都追踪标普500，美国股票市场上最大的500家公司，占有整个股票市场大约70的市值。虽然主动型基金在投资组合中增加中盘型股票可以轻松的超过指数表现。但这两只基金的低费用和交易成本使得大部分基金在长时间里很难超越它们的回报。
　　4、富达斯巴达综合指数和先锋综合指数基金
　　这两只基金都分别追踪Wilshire 5000指数和MSCI 美国市场综合指数，可以看成是整个市场的代表，因为它们把中盘股票和小盘股票也囊括进去了。富达基金的费用要比先锋的便宜，但富达要求的初次投资额最低为1万美元。